银行业理财2025年1季度分析：理财规模环比下降，配置风险偏好回升.pdfVIP

银行

行业动态报告

目录

银行理财2025年1季报分析1

（一）2025年1季度，银行理财规模1

（二）2025年1季度，银行理财的产品类型1

（三）2025年1季度，银行理财的资产配置2

（四）2025年1季度，私募理财占比回升4

（五）2025年1季度，下半年产品杠杆率稳定5

（六）2025年1季度，理财子份额继续提升5

（七）2025规模预测：同比增10%以上，预计达33万亿左右7

（八）风险提示7

图表目录

图表1：2025年1Q银行理财规模回落到29.14万亿1

图表2：银行理财产品类别规模占比2

图表3：银行理财产品类别规模2

图表4：2021-2024H银行理财资产配置绝对规模（单位：万亿）3

图表5：2021-2024银行理财资产配置变化3

图表6：银行理财资产配置结构4

图表7：不同募集方式理财产品存续情况4

图表8：理财产品投资杠杆率情况5

图表9：理财子理财产品规模和市场份额6

图表10：ESG理财产品规模和占比6

图表11：专精特新、乡村振兴、大湾区等理财产品余额（亿）6

请务必阅读正文之后的免责条款和声明

银行

行业动态报告

银行理财2025年1季报分析

（一）2025年1季度，银行理财规模

2025年1季度理财规模达到29.14万亿，同比增长9.41%，环比减少0.81万亿。2024年年末，理财市场

规模为29.95万亿元，较2023年增加3.15万亿，同比增加11.75%，且较上半年增加1.43万亿。2025年1季

度末，理财市场规模为29.14万亿元，同比增加9.41%，但是较2024年年末环比减少0.81万亿。理财规模

2025年1季度环比减少，主要原因是：其一、居民赎回理财，理财规模下降。2月中下旬到3月中上旬，10

年期国债收益率从1.6%回升到1.9%，国债收益率回升，理财产品净值下降，破净率回升，居民赎回理财，导

致理财规模下降。其二、春节后，权益市场表现较好，股市分流部分存款，流向理财产品的存款增量减少。其

三、理财产品业绩比较基准在持续下行。样本理财子理财产品周度的业绩比较基准从1月初的2.67%下降到3

月底的2.47%，1季度下降20个bp。相对而言，1季度存款挂牌利率没有调整，但是理财产品业绩比较基准下

降，产品的吸引力降低，规模环比下降。

图表1：2025年1Q银行理财规模回落到29.14万亿

资料来源：银行业理财登记托管中心，中信建投

（二）2025年1季度，银行理财的产品类型

2025年1季度，混合类和权益类产品占比边际回升。2024年年末，银行理财产品中固定收益类/混合类/权

益类占比分别为：97.33%/2.44%/0.20%。2025年1季度，银行理财产品中固定收益类/混合类/权益类占比分别

为：97.22%/2.47%/0.27%，以固定收益类为主。银行理财产品中固收类占比环比下降0.11%，而混合类产品占

比环比提高0.03%，权益类产品占比环比提高0.