货币银行学试题久期解答知识点讲解.pptxVIP

2、某银行的资产负债表如下，其中，BL、ML分别是2.5年和30年期、按月偿还的商业抵押贷款；CD1是1年期一次性偿付的存单，CD5是5年期一次性偿付的存单，D是存续利期（久期，下同）。（1）如果该行管理层的目标项目是资本K（净价值）的存续期缺口是多少？（2）如果利率上降了150个基点，该银行的资本（净价值）将上升还是下降？约为多少？（3）假设资本项目是银行管理层的目标项目，当前的资产负债结构能令他实现目标项目的免疫吗？如果能，请说明原因；如果不能，说明原因的同时给出能实现免疫（即目标项目的存续期缺口为零）目标的方案。（4）假定在本轮金融危机冲击下，该银行两类贷款均因违约率上升而减值50%，同时两类存款各流失150亿元。此时银行净价值将变为多少？资本项目存续期缺口是多少？如果该国没有存款保险，此时该银行会面临什么问题？如何解决？（5）如果资本金不得低于贷款总额的8%，则在（4）所描述的事件发生后，该银行需要补充多少资本金？资产负债表资产（A） 美元（亿） D（年） 负债 美元（亿） D（年）现金 200 0 CD1 450 1.0BL 400 1.25 CD5 450 5.0ML 400 7.0 净价值(K) 100 总计 1000 总计 1000 附：你可能会用到的公式其中，D是指存续期，A、K、P分别表示商业银行的资产、资本和负债（存款），w是银行负债占其资产的权重，〖DGAP〗_K是资本项目（即本期目标项目）的存续期缺口。

第三题（1）小问总的持续期缺口资产或负债组合的持续期是金融机构整个资产负债表上以市值为权重的各项资产或负债的持续期的加权平均值解：200/1000*0+400/1000*1.25+400/1000*7=DA=3.3（年）资产久期450/900*1+450/900*5=DL=3负债久期Duration:久期，持续期，简称D资产：Asset，简称A负债：liability，简称L，试卷中简称P资本：equity，简称E，试卷中简称K

续上页没这么复杂，其实就是1资本久期=资产久期-负债久期x杠杆，2杠杆（上文w=负债/资产）3DE=DA-DLx(L/A)4解：DA=3.3（年）资产久期DL=3负债久期5L/A=负债/资产=900/1000=0.96所以，DE=DA-DLx(L/A)=3.3-3*0.9=0.67

第三题（2）小问资产=资本+负债（基础公式）资产变动=资本变动+负债变动（2）式子的移项资产价值的变动=资产久期x利率的变动（利率用R表示：interestrate）负债价值的变动=负债久期x利率的变动

联立式子3、4、5可得式子6：资本的价值变动=资产的价值变动-负债的价值变动式子（6）的提取公因子你看，K就是杠杆=L/A，就是试卷中的“w”

(2)解:根据上述公式：资本价值的变动=-[3.3-3*(900/1000)]*1000*0.015=-9其中已知或者第（1）小问已经得到：A=1000DA=3.3（年）DL=3（年）L/A=负债/资产=900/1000=0.9注意：150基点：基点就是百分之一的百分之一。

第三题（3）小问免疫的条件就是资本久期为零。可是我们在第一问已经求到为0.6（如下图），所以不能免疫。

如何免疫？——资本的久期为零调整负债的持有量，从而改变负债组合的久期，使之等于资产组合的久期。具体计算方法：1、求出免疫情况下的DL2、列方程组解方程3.3-DL*(900/1000)=0,得到DL=11/311/3X+Y=900解得X=300,Y=600则银行需要在市场上卖出150美元的1年期存款，卖买入150美元的5年期存款从而达到资产的风险免疫。

面临破产。增加资产减少负债（措施见书）剩下600两类存款流失：银行负债减少。流失：(BL+ML)*0.5=（400+400）/2=400净值变为E=A-L=600-600=0流失150=150=300剩下600两类贷款减少：银行资产减少。第三题（4）小问

ADBC贷款总额：BL+ML=800资本金=800*8%=64发生之后补充64亿资本金。第三题（5）小问

注意其实综合起来这部分就是几个公式，记住就好了。

（1）CGAP=一年期等级利率敏感性资产–一年期等级利率敏感性负债=RSA–RSL其中，利率敏感性资产：（1）+（2）+（3）=40利率敏感性负债：（1）+（2）+（3）=70CGAP==RSA–RSL=-30（2）利润变动：NII=CGAP×ΔR=-($30百万)×0.02=-$600,000就是说，利率上升的时候，得到的利息比失去的利息要少，利润下降。（