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旭光股份股票投资机会分析汇报人：文小库2025-05-02

基本面：财务稳健与技术布局双驱动行业前景：光模块需求扩容与国产替代机遇技术面：短期波动与长期趋势分化风险与策略建议结语contents目录

01基本面：财务稳健与技术布局双驱动

2024年三季报显示，公司营收11.18亿元，同比增长24.17%；归母净利润8083.81万元，同比提升8.9%。营收增长业绩持续增长净利润增长2024年单季度营收与净利润均保持双位数增长，显示业务韧性，毛利率稳定在22%左右，处于行业中等水平。未来展望通过成本优化与产品结构升级，盈利效率有望进一步提升，继续为股东创造长期价值。

技术壁垒与产业布局核心竞争力公司在第三代半导体材料领域具备核心竞争力，氮化铝粉体年产能达300吨，材料广泛应用于光模块封装与电子器件制造。国内技术空白订单潜力巨大大功率射频电子管（如550kW、650kW型号）通过技术鉴定，填补国内空白，未来在军工、通信领域订单潜力较大。凭借在第三代半导体材料领域的技术优势和产品布局，公司在军工、通信领域的订单潜力巨大。123

02行业前景：光模块需求扩容与国产替代机遇

全球光模块市场高景气光模块市场将扩容据LightCounting预测，2029年全球光模块市场规模将达120亿美元，800G产品需求旺盛。01国产化替代逻辑清晰旭光股份虽非光模块龙头，但其关键材料氮化铝的国产化替代逻辑清晰。02间接受益于头部厂商氮化铝的国产化替代将间接受益于中际旭创、新易盛等头部厂商的扩产。03

政策与产业链协同政策扶持与建设加速国家对新基建、半导体产业的政策扶持明确，叠加国内数据中心建设加速，公司电子器件业务有望持续放量。01净利润增长潜力显著2025年公司净利润预期达2亿元，同比增长潜力显著。02

03技术面：短期波动与长期趋势分化

指标信号分析近期RSI（相对强弱指标）显示股价处于超买区域，这通常意味着股价短期内可能因过度上涨而面临回调压力，投资者应警惕市场情绪的过热。RSI超买警示MACD（异同移动平均线）则呈现金叉趋势，即MACD的DIF线上穿DEA线形成交叉，中期动能仍存，预示未来一段时间股价可能持续上涨趋势。MACD金叉机遇

主力资金净流出2024年主力资金净流出明显，尤其在4月10日单日净流出高达1466万元，反映出市场主力资金在特定时期内的流出态势。散户资金持续流入尽管主力资金有所流出，但散户资金却持续流入市场，显示出市场投资者的分歧心态，一方在撤资，另一方则在积极入市。资金流向

股价支撑与阻力01短期支撑位当前股价围绕8.5元震荡，而短期支撑位位于7.8元附近，这一价位与60日均线重合，为股价提供重要技术支撑。02压力位突破展望若股价能有效突破9元压力位，将打开上行空间，意味着市场多头力量占据主导，后续有望展开新的上涨行情。

04风险与策略建议

主要风险点外部依赖风险海外市场（尤其美国）占比较高，若贸易政策收紧或客户订单转移，可能影响营收。01行业竞争加剧光模块领域技术迭代快，需警惕头部厂商技术替代风险，保持竞争优势。02

投资策略关注8元以下低吸机会，结合RSI超卖信号布局波段操作，把握市场节奏。短期投资策略持有核心逻辑为国产替代与技术突破，目标价12-15元（对应2025年PE30-35倍）。中长期投资策略

05结语

结语旭光股份凭借财务稳健性、技术壁垒及行业红利，具备中长线配置价值，为投资者提供了良好的投资机会。旭光股份的潜力投资者在追求收益的同时，也需要密切关注市场动态，不断学习和调整自己的投资策略，以应对市场的变化和挑战。投资机会的选择

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