策略化选股月报：4月多风格分散配置优势突出，5月建议“复合类”策略.docx

正文目录

市场回顾 4

主要市场特征 4

选股策略业绩汇总 4

多策略选股 5

组合最新持仓 5

策略月度跟踪 8

策略历史业绩 9

极致风格高BETA选股策略 9

组合最新持仓 9

策略月度跟踪 13

策略历史业绩 15

“红利+”优选股票策略 16

组合最新持仓 16

策略月度跟踪 17

策略历史跟踪 18

均线趋势策略 19

组合最新持仓 19

策略月度跟踪 21

策略历史业绩 22

情绪价量策略 23

组合最新持仓 23

策略月度跟踪 25

策略历史业绩 26

风险提示 27

图表目录

图表1：市场主要指数涨跌幅 4

图表2：近两个月各行业绝对收益（单位：%） 4

图表3：今年以来至今及4月选股策略业绩汇总 5

图表4：多策略选股5月在子策略上的权重配置 6

图表5：多策略选股组合5月推荐持仓 6

图表6：多策略选股5月推荐持仓行业分布 7

图表7：多策略选股组合月度业绩走势 8

图表8：多策略选股组合月度超额净值 8

图表9：多策略选股组合2025年5月、4月因子暴露情况 8

图表10：多策略选股组合4月持仓因子收益 8

图表11：多策略选股组合历史业绩走势 9

图表12：多策略选股组合超额净值 9

图表13：多策略选股组合及相对中证全指超额各年度业绩 9

图表14：极致风格高BETA选股策略5月在子策略上的权重配置 10

图表15：极致风格高BETA选股策略5月推荐持仓 11

图表16：极致风格高BETA选股策略5月推荐持仓行业分布 13

图表17：极致风格高BETA选股策略月度业绩走势 14

图表18：极致风格高BETA选股策略月度超额净值 14

图表19：极致风格高BETA选股策略2025年5月、4月因子暴露情况 14

图表20：极致风格高BETA选股策略4月持仓因子收益 14

图表21：极致风格高BETA选股策略历史业绩走势（含四个子策略） 15

图表22：极致风格高BETA选股策略超额净值和超额最大回撤 15

图表23：极致风格高BETA选股策略及相对中证全指超额各年度业绩 15

图表24：“红利+”优选股票策略最新持仓 16

图表25：“红利+”优选股票策略5月持仓行业分布 17

图表26：4月“红利+”优选股票策略业绩走势 17

图表27：4月“红利+优选股票策略累计超额净值 17

图表28：2025年5月、4月持仓股票风格因子暴露 18

图表29：2025年4月持仓在各风格暴露上的收益 18

图表30：“红利+”优选股票策略绝对收益 19

图表31：“红利+”优选股票策略相对收益 19

图表32：“红利+”优选股票策略年度表现 19

图表33：均线趋势选股策略最新持仓 20

图表34：均线趋势选股策略5月持仓行业分布 20

图表35：4月均线趋势选股策略业绩走势 21

图表36：4月均线趋势选股策略累计超额净值 21

图表37：2025年5月、4月持仓股票风格因子暴露 22

图表38：2025年4月持仓在各风格暴露上的收益 22

图表39：均线趋势策略绝对收益 22

图表40：均线趋势策略相对收益 22

图表41：均线趋势策略年度表现 23

图表42：2024年以来市场情绪评分曲线 23

图表43：情绪价量策略5月推荐持仓 24

图表44：情绪价量策略5月持仓行业分布 25

图表45：4月情绪价量策略业绩走势 26

图表46：4月情绪价量策略累计超额净值 26

图表47：2025年4月、3月持仓股票风格因子暴露 26

图表48：2025年3月持仓在各风格暴露上的收益 26

图表49：情绪价量策略绝对收益 27

图表50：情绪价量策略超额收益 27

图表51：情绪价量策略top50组合年度表现 27

市场回顾

主要市场特征

4月整体A股市场大盘下跌。4月沪深300指数收益率为-3.00%，中证1000收

益率-4.44%，中证500收益率-3.86%，创业板收益率-7.40%。

图表1：市场主要指数涨跌幅

沪深300

中证1000

中证500

创业板

单月涨跌幅

-3.00%

-4.44%

-3.86%

-7.