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杠杆率管理框架的理论基础与实际操作

目录

内容综述．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．4

1.1研究背景与意义．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．5

1.1.1经济周期波动性分析．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．6

1.1.2企业财务风险控制重要性．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．7

1.2研究目的与内容．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．9

1.2.1贡献目标阐述．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．11

1.2.2主要研究范畴界定．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．12

1.3研究方法与框架．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．13

1.3.1分析技术选择．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．15

1.3.2研究结构概述．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．16

杠杆率管理的相关概念界定．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．17

2.1杠杆率定义与分类．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．21

2.1.1杠杆效应内涵解析．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．22

2.1.2杠杆率不同维度分类．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．23

2.2杠杆率风险识别．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．24

2.2.1财务风险特征描述．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．26

2.2.2经营风险关联分析．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．27

2.3杠杆率管理目标．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．31

2.3.1企业价值最大化追求．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．31

2.3.2长期可持续性发展．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．32

杠杆率管理理论分析．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．33

3.1杠杆效应理论．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．35

3.1.1筹资决策理论演进．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．37

3.1.2资本结构优化理论．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．39

3.2财务困境理论．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．41

3.2.1破产成本效应分析．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．42

3.2.2股权融资优劣势比较．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．43

3.3杠杆率管理模型．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．44

3.3.1线性回归分析模型．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．45

3.3.2非线性模型应用探讨．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．48

杠杆率管理框架构建．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．49

4.1杠杆率管理原则．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．50

4.1.1风险收益平衡原则．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．51

4.1.2动态调整原则．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．53

4.2杠杆率管理指标体系．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．54

4.2.1常用财务比率选取．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．58

4.2.2指标权重确定方法．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．59

4.3杠杆率管理策略．．．．．．．．．．．．．．．．