银发经济与养老金融系列(三)：我国金融机构面临的机遇与挑战-250207-中信建投-16页.pdfVIP

证券研究报告·政策研究

【中信建投政策研究】银发经济与养老金融系列

（三）：我国金融机构面临的机遇与挑战政策研究

核心观点

胡玉玮

发展养老金融对促进社会养老资源配置、推动金融与资本市场完

huyuwei@

善等方面具有重大意义，也是应对人口老龄化的关键举措。我国养老

金融政策体系逐步完善，已初步形成涵盖养老金金融、养老服务金融SAC编号:S1440522090003

和养老产业金融的框架体系，但同时也面临诸多问题与挑战，如养老

金金融中的三支柱发展不平衡、养老产业金融中的金融支持力度不够、研究助理：杨旭泽

养老服务金融中的更多关注“钱”、较少关注“人”等，因此需要银yangxuze@

行、保险、证券、基金等金融机构协同发力，满足多元化养老需求，

共同推动我国养老金融事业发展。

发布日期：2025年02月07日

摘要

本文深入探讨了金融机构在银发经济大发展背景下的现状、挑战

及应对之策。文章首先强调了养老金融在应对人口老龄化、促进金融

与资本市场发展等方面的重要性。养老金融作为综合运用多种金融工

具以满足社会养老需求的活动总和，涵盖养老金管理、银发经济融资

与风险管理、养老金融产品和服务以及老年群体金融权益保障等多个

方面。其发展对于促进社会养老资源配置、推动金融体系完善具有重

大意义。

首先，梳理了我国养老金融政策的发展脉络，从2005年以前的初

步探索阶段，到如今“四梁八柱”成型的全面体系，展示了政策的逐

步完善与推进。我国养老金融体系已涵盖养老金金融、养老服务金融

和养老产业金融三大领域，形成了较为全面的政策框架。

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然而，我国养老金融在快速发展的同时，也面临诸多问题与挑战。

【中信建投政策研究】“五

养老金金融方面，三支柱发展不平衡，第一支柱独大，第二支柱覆盖

2024-09-14篇大文章”系列（四）：养

率低，第三支柱起步晚且规模小；养老产业金融方面，金融支持总量老金融

不足，融资渠道受限，基础设施建设资金短缺；养老服务金融方面，【中信建投政策研究】银发

产品和服务以“钱”为导向，忽视老年人多元化需求，供给短缺，且2025-01-12经济与养老金融系列（三）：

机构服务分散，缺乏一站式服务。人口老龄化不是洪水猛兽

针对上述问题，本文提出了金融机构的应对策略。银行需丰富养

老金融产品供给、创新服务网点、支持养老产业投融资；保险业要开

发个性化养老保险产品、重视长期护理险、加强资产负债管理；证券

基金行业可借鉴国际经验，发展养老目标基金，提供多样化投资选择。

同时，金融机构还需积极落实养老金融战略，加强投研能力，挖掘优

质银发经济企业，助力养老产业发展。

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