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一带一路船舶租赁业务信用风险调控案例研究综述

（一）民生金融租赁股份有限公司船舶融资租赁业务概述

民生金融租赁股份有限公司（以下简称民生租赁）于2009年4月18日开业，经由中国银监会批注设立，稳打稳扎发展业务，风险控制工作领先于同行业其他公司，2009年就实现租赁资产67亿元，到2019年年末，公司资产总计为1877亿元。已经发展成为一个引领国际的银行系金融租赁集团。

民生租赁是为数不多的具有匠人精神的企业，潜心发展自身专业能力，一步一步打造出现有的王牌融资租赁细分产业：船舶、飞机及与之有联系的产业。它一直专注于能充分配置内外部资源的市场运营模式，现在已经推出了购买和租赁二手运营。民生金融租赁的主打产品之一，就是船舶租赁，包括沿海干散货运输，海洋工程船，液化石油气船，工程疏浚船的融资租赁。其在成立之初，便确定了重点拓展船舶租赁业务的发展策略，十年之后，民生租赁仍是信心满满，坚持其核心地位不动摇！

图5.1民生租赁的船舶融资租赁主要业务范围

最近这些年，由于航运市场持续低迷，金融危机影响尚存，很多传统的融资渠道不断退出市场，航运业发展遭遇极大困难，特别是受宏观经济周期下行影响，航运业也就有明显的经济周期。民生租赁为了应对这种不利局面，根据自己公司的各种细分行业的自有特点，针对性的给出各种政策上的调整，这种合理的差异化搭配上适度的多元化配置，让民生租赁在极大地困难面前昂首挺立。公司总体上在船舶融资租赁具有行业领先的专业能力，业务类型不断完善，具有较强的市场竞争能力。

（二）民生租赁的信用风险分析

由于民生租赁的业务发展与传播以大型设备作为重点，而一些与资源相关的产业和基础的仓储、运输、交通业恰恰是大型设备聚集的地方。所以民生租赁的融资租赁资产多分布在这些行业。比方说与资源相关的热力、电力生产和供应产业、采矿业。

公司目前面临的信用风险主要来自于外部环境波动和企业经营两个方面。其中外部环境波动风险有宏观经济风险带来的经济增速下滑；财政政策紧缩导致的设备类投资规模减少；货币政策从而引发的行业发展所需资金供应不足、利率和汇率波动；以及行业政策存在的法律体系与税收政策构建不完善。企业经营风险则包括管理风险、承租人信用风险、二手设备交易风险、人才短缺分析、产品结构单一风险、需求风险、竞争风险、以及财务风险。

由于疫情的影响以及宏观经济状况不景气，公司近年来运营发展的压力增大，企业创造的收益远不如前些年，偿债能力也大打则扣。宏观经济环境低迷使得部分承租人履约能力下降，完全无法偿还到期债务，公司想要回收租金也变得非常不容易，很多项目的后期管理难度增大，特别是工程机械行业和采矿业已经出现业务量下降的迹象。

表5.1租赁资产前五大行业分布状况单位：%

2017年来

2016年来

2015年来

行业

占比

行业

占比

行业

占比

交通运输、仓储和邮政业

23.89

交通运输、仓储和邮政业

27.39

制造业

29.09

制造业

22.03

制造业

22.75

交通运输、仓储和邮政业

22.32

采矿业

16.21

采矿业

18.03

采矿业

18.56

租赁和商务服务业

8.45

租赁和商务服务业

8.21

电力、热力、燃气及水的生产和供应业

7.07

电力、热力、燃气及水的生产和供应业

5.17

电力、热力、燃气及水的生产和供应业

3.87

房地产行业

4.66

合计

75.76

合计

80.25

合计

81.70

（三）民生租赁的解决方案及实施效果分析

民生租赁的风险控制体系日臻完善，29013年3月底，其不良资产率是0.38%，这一数据就是前面结论的最好证明。不良资产率能够如此之低，说明它的风险管理水平已经处于同行业领先水平。并且从民生租赁的发展历程可以看出，它在健康发展的同时也在不忘速度与激情，第一个五年内，就创造了金融租赁资产从0飙升到1000亿元的神话。能把资产质量控制得如此好，这离不开民生租赁完善的风险控制体系。同时这也恰恰说明了构建风险管理体系的重要程度。

民生租赁的风控体系中一个重要的一环就是授信政策体系。公司根据融资租赁涉及到的18个细分行业种类（包括渔业、石油化工、和直升机航运等）制定出各自的授信政策。这些细分行业授信政策帮助民生租赁告诉有效的筛选出信用风险小，履约率高的客户群体，很大程度上减少了公司出现坏账的风险，将公司的不良资产稳定在较低水平。当然标准的制定需要根据各个行业不同的特点来专项制定，充分考虑到融资年限、客户知识等。

《贷款风险分类指引》要求金融机构将信贷资产分为正常关注，次级可疑损失5类其中后三类贷款被视为不良贷款。为应对融资租赁资产质量下行压力，民生租赁开始重点核销不良融资租赁资产，从2015到2017年这三年间，民生租赁分别转出或