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财富管理时代的客户经营与高净值客户家庭生命周期

解析培训总结

一、财富管理

财富管理部分主要针对各证券营业部，老师首先介绍了加拿大金

融市场的财富管理之路，从银行、券商、保险业、共同基金的背景和

运作模式，转化到具体开展财富管理业务的“四大基石”和“五大工

具”，深⼊浅出的传授了经纪业务从单一通道业务向财富管理转型的

方法。

二、高净值客户的资产配置、对冲基金和大宗商品投资

该部分老师首先讲解了北美市场针对高净值客户资产配置方案

和策略，包括介绍各主要资产类别：股票、债券、大宗商品、外汇、

波动率等。其中包括几种经典的资产配置方案：如60:40的股票:债

券方案、耶鲁基金的模式、生命周期模式等，其中我们做了⼊个案例，

利⼊战术性、动态等资产配置策略，为各类假想的高净值客户量⼊定

制资产配置方案。另外，老师还从宏观经济方面解释了在不同经济周

期的状况下的资产配置调整策略，结合摩根士丹利的现实案例，详细

阐述了现实生活中资产配置模式。

三、全球资本市场及创新产品、资产证券化实务及期权策略

该部分包括了全球资本市场的主要产品介绍，涵盖股权、利率、

信贷、外汇、商品，包括案例分析和结构型理财品的设计。老师从一

线角度介绍北美场外市场运作模式，结合他在美林、野村等工作时的

案例，讲解了由一线客户经理了解客户具体需求，结合市场现状交给

产品设计部门针对客户进行产品设计，考虑结构、成本、利润等多方

面因素，为客户量身定制产日本的“渡边太太”案例非常典型，由华

尔街设计日元结构型票据挂钩于巴西境内利率，为日本国内的退休客

户提供投资巴西的渠道。