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期货从业人员资格历年真题答案汇总2025

1.期货市场的基本功能之一是（）。

A.消灭风险

B.价格发现

C.减少风险

D.套期保值

答案：B

分析：期货市场有价格发现和套期保值两大基本功能，风险只能转移和管理，不能消灭，减少风险表述不准确，所以选B。

2.下列关于期货交易保证金的说法，错误的是（）。

A.期货交易的保证金一般为成交合约价值的5%-15%

B.保证金是用于结算和保证履约的资金

C.保证金比率越低，杠杆效应越小

D.保证金制度使交易者能以少量资金进行较大价值额的投资

答案：C

分析：保证金比率越低，杠杆效应越大，因为同样的资金可以撬动更大规模的合约，所以C错误。

3.下列不属于期货交易所职能的是（）。

A.设计合约、安排合约上市

B.发布市场信息

C.制定并实施期货市场交易规则

D.制定期货合约交易价格

答案：D

分析：期货合约交易价格是由市场供求关系决定的，不是期货交易所制定的，A、B、C都是期货交易所的职能。

4.期货合约与远期合约最本质的区别是（）。

A.期货价格的超前性

B.占用资金的不同

C.收益的不同

D.合约条款的标准化

答案：D

分析：期货合约是标准化合约，远期合约是非标准化的，这是二者最本质区别，价格、资金占用、收益等方面的差异都是由合约标准化与否衍生出来的。

5.套期保值的基本原理是（）。

A.建立风险预防机制

B.建立对冲组合

C.转移风险

D.保留潜在的收益的情况下降低损失的风险

答案：B

分析：套期保值是通过在期货市场和现货市场建立对冲组合，用一个市场的盈利弥补另一个市场的亏损，从而达到规避价格风险的目的。

6.基差的计算公式为（）。

A.基差=期货价格-现货价格

B.基差=现货价格-期货价格

C.基差=远期价格-期货价格

D.基差=期货价格-远期价格

答案：B

分析：基差定义就是现货价格减去期货价格。

7.某大豆经销商做卖出套期保值，卖出10手期货合约建仓，基差为-30元/吨，买入平仓时的基差为-50元/吨，则该经销商在套期保值中的盈亏状况是（）。

A.盈利2000元

B.亏损2000元

C.盈利1000元

D.亏损1000元

答案：B

分析：卖出套期保值，基差走弱亏损，基差从-30变为-50，基差走弱20元/吨，10手（每手10吨），则亏损20×10×10=2000元。

8.企业通过套期保值，可以降低（）对企业经营活动的影响，实现稳健经营。

A.价格风险

B.政治风险

C.操作风险

D.信用风险

答案：A

分析：套期保值主要是规避价格波动带来的风险，对政治、操作、信用风险作用不大。

9.下列属于外汇期货买入套期保值的情形是（）。

A.出口商和从事国际业务的银行预计未来某一时间将会得到一笔外汇，为了避免外汇汇率下跌造成损失

B.进口商和国际业务的银行预计未来某一时间将会支出一笔外汇，为了避免外汇汇率上升造成损失

C.套利者预计外汇期货合约价格上涨，通过买入外汇期货合约获利

D.投机者预计外汇期货合约价格下跌，通过卖出外汇期货合约获利

答案：B

分析：买入套期保值是担心外汇汇率上升，未来支付外汇成本增加，进口商和需支出外汇的银行适用，A是卖出套期保值情形，C是投机获利行为，D是卖出投机行为。

10.利率期货的标的物是（）。

A.利率

B.货币资金

C.债券

D.股票

答案：C

分析：利率期货是以债券为标的物的期货合约，通过利率的变动影响债券价格来进行交易。

11.下列关于国债期货的说法，正确的是（）。

A.中长期国债期货一般采用现金交割

B.中金所5年期国债期货合约标的面值为10万元

C.我国国债期货交易采用集合竞价和连续竞价两种方式

D.国债期货报价采用指数式报价法

答案：C

分析：中长期国债期货一般采用实物交割，A错误；中金所5年期国债期货合约标的面值为100万元，B错误；国债期货报价采用百元净价报价法，D错误。

12.某投资者买入一份看跌期权，若期权费为C，执行价格为X，则当标的资产价格为（）时，该投资者不赔不赚。

A.X+C

B.X-C

C.C-X

D.C

答案：B

分析：看跌期权买方收益=执行价格-标的资产价格-期权费，不赔不赚即收益为0，可得标的资产价格=执行价格-期权费=X-C。

13.下列期权中，属于虚值期权的是（）。

A.看涨期权的执行价格低于标的资产的市场价格

B.看跌期权的执行价格高于标的资产的市场价格

C.看涨期权的执