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聚类分析在证券投资中的效果评价与改进

摘要

聚类分析是一种指导证券投资行之有效的方法，可将证券进行分类，同一类中的相似程度

，不同类的相似程度低。识别数据间的相似程度，从而发现数据的分布规律以及数据间的相

互关系。本文介绍了聚类分析和方差分析对证券投资指导作用。根据上市公司的收益能力、成

长性、股本扩张能力等，建立合理的指标体系，选取了总资产利润率、净资产利润率、每股收益、

资产负债率、总资产周转率、存货周转率、营业总收入同比增长率、净利润增长率、每股净资产、

每股公积金和每股未分配利润这11个指标作为聚类指标，再利用SPSS抽眇0只证券进行分析，

以分析的结果对总体进行估计。

对原先选出来的11个指标进行聚类分析后，分别运用系统聚类法中的Ward法和动态聚

类中的k均值法对其进行聚类。依据每个类中的各个指标，判断出业绩较好的类，业绩一般

的类和业绩较差的类。最后，在我们完成聚类之后，为评估聚类效果和类与类之间的差异性是否

足璃明显运用了多元方差分析的知识检验类SU间的差异性。最后根据分析结果发现了对证券影

响显著的因素。

关键字：证券投资，聚类分析，方差分析

目录

1绪论2

1.1研究背景2

1.2研究意义3

1.3研究现状3

2统计分析指标体系的建立4

2.1公司业绩评价指标的选择4

2.2实例操作5

3数据的收集与处理7

3.1收集数据7

3.2处理数据8

1

4聚类分析10

4.1定距型变量个体间的距离10

4.2系统聚类法12

4.2.1系统聚类法的思想12

4.2.2系统聚类法的方法12

4.3系统聚类结果16

4.4系统聚类结果分析19

5.动态聚类法20

5.1动态聚类法的基本思想20

5.2动态聚类法的方法20

5.3动态聚类法结果及分析21

6.聚类效果评价24

6.1方差检验24

6.2结果分析25

7结论26

附录27

参考文献28

1绪论

1.1研究背

“物以类聚，人以群分〃，在现实世界中存在中而大量的聚类问题。例如，在商务上，

市场分析人员根据客户的购买特点将客户划分成不同的客户群；在生物学上，根据基因的结

构特点对动植物进行分类（曹嘉宇，刘俊辉，2022）;在选拔少年运动员时，对少年的身体

素质、形态及生理特征进行分类等。中国股市从无到有，综上所述发展至今已颇具规模，在

中国股市刚起步的阶段，市场规模小，上市公司数量也不多，刚接触到股市的股民的投资思

维和操作方法都不太成熟，投机性比较强（蓝天佑，严文轩，2023）。而且国内具有代表性

的研究仅限于板块分析⑴，就这个层面来讲选用的指标也只能反映上市公司的盈利水平，尚

不能全面的反映股票特征。且证券投资分析技术处在着预测精度低、操作困难和成本过等

2

缺点。所以我们应该进一步探讨聚类分析在证券投资中运用的价值，丰富和完善聚类的指标

体系。如今随着股市的发展，投资手法和监管方法的成熟，以及上市公司数量不断增多，如

果再像以往一样面对上千的股票乱抓一气，在当前形势下则很难取得投资的成功（段思远，

盛婉莹，2021）。为了能够）隹确的把握投资方向，我们可以将多元统计中聚类分析的方法运

用到证券投资中，在基础分析的基础上对股票间的“相似程度〃进行衡量，不仅可以弥补证

券投资定性分析的不足，还可以是证券投资分析更精）隹，可作为长期的趋势的判定（熊启南，

汪丽娜，2021）。为了精确地确定投资范围，我们就需要运用多元统计中的聚类分析的方法

挑选出业绩较为优良的一类股票，再从中考虑投资对象，这样能使我们的风险大大降低，由

此行见真章有更大的几率获得成功。

12研究意义