《企业期货套期保值的流程及注意点》.pptxVIP

企业期货套期保值的流程及注意点》宏源期货刘乐军

01是指同一生产经营者在现货市场上买进（或卖02出）一定数量的现货商品的同时，在期货市场上卖03出（或买进）与现货品种相同、数量相当、方向相04反的期货合约；以期在现货市场上发生不利价格变05动时，达到规避风险的目的。套期保值的定义：

期货价格与现货价格的同向性：即两者价格走向一致。期货价格和现货价格的趋合性：即随着期货合约到期日的临近，期货价格和现货价格两者趋向一致。套期保值的原理

套期保值的操作原则交易方向相反商品种类相同或相近数量相等或相当月份相同或相近

预先卖出平仓获利

企业参与套期保值的流业的风险分析套保策略的确定套保操作实施套保效果评估

企业的风险分析企业经营流程分析发现风险点

企业经营流程分析三种企业:下游产品销售价格固定,但上游原材料采购成本不能固定.定义为上游敞口企业.0103上游原材料采购成本固定,但产品销售价格不能固定,定义为下游敞口企业.02上下游成本都不能固定.定义为双边敞口企业.04

发现风险点下游敞口企业的风险点在下游,其中包括:销售风险库存风险上游敞口企业的风险点在上游,其中包括:采购风险补库风险双边敞口企业的风险点在两端,其中包括:采购风险销售风险库存或补库风险

企业在套期保值过程中容易遇到