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反向保理风控问题研究的国内外文献综述

目录

TOC\o1-3\h\u11001反向保理风控问题研究的国内外文献综述 -1-

12515一、反向保理的含义与作用 -1-

5893二、影响反向保理的风控因素 -1-

9963三、反向保理风控模型 -3-

29321四、反向保理的风控措施 -3-

5937参考文献 -5-

一、反向保理的含义与作用

反向保理由世界银行的LeoraKlapper（2006）在“TheRoleof“ReverseFactoring”inSupplierFinancingofSmallandMediumSizedEnterprises”中首次正式提及。其对反向保理定义为保理公司选择信用良好的企业作为核心企业，同核心企业签署合作协议，对其供应商提供保理融资的服务。反向保理的特点使得对该业务的风险评估更注重于供应链中买方大型企业的信用状况。Leora强调：相对于发达国家，反向保理在经济处于增长阶段的发展中国家中更为重要。

关于反向保理对核心企业和供应商的影响，BeatriceMarchi（2020）通过模型对比，认为反向保理可以提高核心企业的经济效益，并对企业的经营决策产生影响。SpyridonDamianosLekkakos（2016）以供应商的库存补货作为切入点，研究在无法获得外部融资、获得传统融资以及获得反向保理三种情况下的经营情况，其中反向保理极大的提高了供应商的运营效率，释放了10%以上的营运资金。邓哲非（2020）通过对全球特大基础设施综合服务商C集团的案例研究，认为供应链金融可将物流、信息流和资金流有效整合在供应链管理之中，为供应链各个环节的弱势企业改善了融资困境，也为供应链上各个参与者建造了良好的产业生态。

二、影响反向保理的风控因素

反向保理虽然可以为核心企业和供应商等整个供应链链条的参与者带来积极影响，但这个影响并不是绝对的，需要根据不同环境、前提条件进行判断，在融资优势较大时，反向保理将带来更多的积极影响。核心企业一般具有较大的融资优势，YaobinWu（2019）对提前支付、延期支付和反向保理这三种模式的研究分析表明：当核心企业具有融资优势时，通过银行的参与，供应商和核心企业在使用反向保理带来的利润增长要高于提前付款。

按内外部因素来进行划分，影响反向保理风控的外部因素主要包括政府补贴和风险补偿规模、相关法律完善程度以及保理商的承做能力。

计春阳（2019）针对供应链金融中的中小企业进行反向保理融资的演化博弈进行了分析，指出通过减小中小企业融资成本和核心企业担保成本，能够促使这个反向保理达到帕累托最优状态，从而通过进一步探讨，指出政府补贴和风险补偿可在这一过程中可起到促进作用。

杨贵杭（2018）认为我国现行法律体系中，《合同法》、《物权法》等法律层面的规定中，关于应收账款转让的条款非常少，仅以规章、法院内部文件、行业规定等形式出具的约束条件不属于裁判文书中应当引用的范围，不能作为民事案件的引用。同时在司法实践中，反向保理合同案由确定不统一、法律适用不统一等问题，使得反向保理的事后风险管控难度较大。故更应加大反向保理事前风险分析和管控。

王启哲（2019）通过对中国银行对中建八局一公司的供应链金融项目的信用风险识别，认为该项目可能存在着客户准入不慎风险，需要考虑单个融资客户的实力，也要考量整个供应链的综合实力。但中建八局的供应商涉及众多，中国银行仅做了一百多家供应商。但维护上百家供应商需要极大的人力物力，并导致后期动态跟踪维护过程无法实时掌握整个供应链条的上百家供应商的经营及重大事项变化，造成供应链条的整体稳定性下降。

在内部因素中，主要包括供应商情况、融资成本、付款期限以及核心企业回款能力等等。

JohnLiebl（2016）对11个案例进行了28次访谈，分别从核心企业、供应商和银行三个角度，对反向保理实施的前因和障碍进行了分析。结论指出，反向保理不仅延长了核心企业应付账款的账期，同时也对降低供应商违约和流程简化起到了重要的作用。供应商的数量、供应商对核心企业的依赖性、内部再融资和反向保理成本的价差等，这些要素均对反向保理的配置起到了重要的影响。

但KaspervanderVliet（2015）并不认为延长核心企业的应付账款账期，同时让供应商提前获得回款是绝对利好的。他通过对融资利率和延迟付款的天数进行研究，探究付款期限延长至多长，可以让供应商从反向保理中获益，即对因付款保理支付的融资成本以及持有额外应收账款的机会成本进行比较。作者指出，供应商所能承受的付款期限延长的大小取决于需求的不确定性和供应商的