综合金融行业理财产品跟踪报告2025年第1期：低风险理财、债券型基金受青睐，保险产品处于转型期.docxVIP

目 录

TOC\o1-2\h\z\u一、银行理财产品 4

（一）银行理财市场新发总体情况 4

（二）新发市场规律总结 5

（三）代表性新发理财产品和机构分析 6

二、基金产品 6

（一）新发基金市场总体情况 6

（二）新发市场规律总结 7

（三）代表性新发基金产品分析 8

三、保险产品 10

四、风险提示 11

图表目录

图表1 各类新发理财数量占比（%，按投资性质） 4

图表2 各类新发理财数量占比（%，按机构类型） 4

图表3 各类新发理财数量占比（%，按期限类型） 5

图表4 各类新发理财数量占比（%，按投资起点） 5

图表5 基金市场新发份额及环比 7

图表6 4月21日-5月18日各类型新发基金发行份额（亿份） 7

图表7 4月21日-5月18日基金产品发行规模统计（按托管人，取前20名） 8

图表8 4月21日-5月18日新发基金产品（按发行份额排名前10名） 9

图表9 中国人寿近期新发产品 10

一、银行理财产品

（一）银行理财市场新发总体情况

市场总体情况：根据普益标准数据，2025年4月21日-5月18日期间，全市场共新发5097款理财产品（不含子期），其中固定收益类、中短期产品占主导。

产品结构特征：

按投资性质：固定收益类产品新发达4982款，占比97.74%，占据绝对主导。在市场持续降息的背景下，存款利率突破历史下限，固收型理财产品作为存款的

替代需求承接者，在预期收益率同样下行的环境下，依然保持较高的景气。

按机构类型：理财公司发行优势明显。理财公司新发4290款，占比84.17%，已在发行机构中占据主导地位。

按期限类型：中短期产品受追捧。3个月-6个月（含）期限的产品在此期间新发1200款，6个月-1年（含）期限产品1144款，二者合计接近50%的新发数

量；而期限为3年以下的所有产品新发则达97.77%。

按投资起点：高投资起点产品收益较高但受众较窄。投资起点在1元及以下的产品面向大众投资者，新发达到3207款，占比62.92%。随着投资起点升高，产

品新发数量减少但收益相应提高，如100万元以上投资起点的产品平均业绩比较基准达到3.47%，但仅占2.08%，高净值客户风险承受能力强，产品可配置高收益资产，但受众群体有限。

图表1 各类新发理财数量占比（%，按投资性质） 图表2 各类新发理财数量占比（%，按机构类型）

97.746.4 0.269.160.0284.17

97.74

6.4 0.26

9.16

0.02

84.17

固定收益类混合类权益类商品及金融衍生品类

理财公司 股份制商业银行城市商业银行农村金融机构 外资银行 国有控股银行

普益标准， 普益标准，

图表3 各类新发理财数量占比（%，按期限类型） 图表4 各类新发理财数量占比（%，按投资起点）

1.79 0.43

35.1

6.594.53

3.14

3.142.08 9.36

1.514.53

.63

14.07

62.92

0.77

1

23.54

22.44

每日开放型 1个月（含）以下

1个月-3个月（含） 3个月-6个月（含）

6个月-1年（含） 1年（不含)-3年（含）

3年以上（包含为空） 未披露

1元及以下 1元-1千元（含）

1千元-1万元（含） 1万元-5万元(含)

5万元-10万元(含) 10万元-50万元(含)

50万元-100万元(含) 100万元以上

普益标准， 普益标准，

（二）新发市场规律总结

4月21日至5月18日期间的新发理财产品中，固定收益类产品占主导，低风险、中短期产品受青睐。体现出投资者在当前市场环境下的风险偏好较为保守，更倾向于稳健收

益的产品。短期内，鉴于宏观经济的不确定性依然较大，投资者风险偏好难以迅速改变，低风险（如二级中低风险）和中短期（3个月-1年）的理财产品将继续受到市场青睐；长期来看，随着市场竞争的加剧和投资者需求的不断变化，银行和理财公司将更加注重产品创新，例如结合新兴科技的理财产品、针对不同客群的差异化产品。

头部机构的优势将进一步强化。4月21日至5月18日期间，几家头部机构的新发产品

数量在全市场5097只新发产品中占据将近半壁江山，例如兴银理财470只、华夏理财

336只、浦银理财250只、信银理财229只、光大理财204只、杭银理财203只、招银理

财166只、交银理财188只、中银理财179只。头部机构在投研、渠道、品牌等方面的优势，使