期货从业资格之《期货基础知识》考前冲刺测试卷附答案详解.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》考前冲刺测试卷

第一部分单选题(50题)

1、沪深300股指期货的最小变动价位为()。

A.0.01点

B.0.1点

C.0.2点

D.1点

【答案】：C

【解析】本题主要考查沪深300股指期货的最小变动价位相关知识。逐一分析各选项：-选项A：0.01点并非沪深300股指期货的最小变动价位，所以该选项错误。-选项B：0.1点也不符合沪深300股指期货最小变动价位的规定，该选项不正确。-选项C：沪深300股指期货的最小变动价位为0.2点，该选项正确。-选项D：1点不是沪深300股指期货的最小变动价位，该选项错误。综上，本题正确答案是C。

2、假设买卖双方签订了一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约，该股票组合的市场价值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利，此时市场利率为6%，则该远期合约的理论价格为（）万港元。

A.75.625

B.76.12

C.75.62

D.76.125

【答案】：C

【解析】本题可根据远期合约理论价格的计算公式来求解。步骤一：明确相关参数及公式已知该股票组合市场价值\(S=75\)万港元，预计一个月后收到现金红利\(D=5000\)港元\(=0.5\)万港元，市场利率\(r=6\%\)，合约期限\(T=3\)个月\(=\frac{3}{12}\)年，红利距离现在的时间\(t=\frac{1}{12}\)年。对于有收益资产的远期合约，其理论价格的计算公式为\(F=(S-I)e^{rT}\)，其中\(F\)为远期合约理论价格，\(S\)为标的资产现价，\(I\)为合约有效期内资产收益的现值，\(r\)为无风险利率，\(T\)为合约期限。步骤二：计算红利的现值\(I\)根据现值计算公式\(I=De^{-rt}\)，将\(D=0.5\)万港元，\(r=6\%\)，\(t=\frac{1}{12}\)年代入可得：\(I=0.5\timese^{-6\%\times\frac{1}{12}}\)，由于\(e^{-6\%\times\frac{1}{12}}\approx1-6\%\times\frac{1}{12}=1-0.005=0.995\)，所以\(I\approx0.5\times0.995=0.4975\)（万港元）步骤三：计算远期合约的理论价格\(F\)将\(S=75\)万港元，\(I=0.4975\)万港元，\(r=6\%\)，\(T=\frac{3}{12}\)年代入\(F=(S-I)e^{rT}\)可得：\(F=(75-0.4975)\timese^{6\%\times\frac{3}{12}}\)，由于\(e^{6\%\times\frac{3}{12}}\approx1+6\%\times\frac{3}{12}=1+0.015=1.015\)，所以\(F\approx(75-0.4975)\times1.015=74.5025\times1.015\approx75.62\)（万港元）综上，该远期合约的理论价格为\(75.62\)万港元，答案选C。

3、我国线型低密度聚乙烯期货合约的交割月份是（）。

A.1、3、5、7、9、11月

B.1-12月

C.2、4、6、8、10、12月

D.1、3、5、7、8、9、11、12月

【答案】：B

【解析】本题考查我国线型低密度聚乙烯期货合约的交割月份。在期货交易中，不同的期货合约有着不同的交割月份规定。对于我国线型低密度聚乙烯期货合约而言，其交割月份覆盖了全年1-12月。所以答案选B。而选项A所列举的1、3、5、7、9、11月，C所列举的2、4、6、8、10、12月以及D所列举的1、3、5、7、8、9、11、12月，均不符合我国线型低密度聚乙烯期货合约实际规定的交割月份范围。

4、1月中旬，某化工企业与一家甲醇贸易企业签订购销合同，按照当时该地的现货价格3600元/吨在2个月后向该化工厂交付2000吨甲醇。该贸易企业经过市场调研，认为甲醇价格可能会上涨。为了避免2个月后为了履行购销合同采购甲醇成本上升，该贸易企业买入5月份交割的甲醇期货合约200手（每手10吨），成交价为3500元/吨。春节过后，甲醇价格果然开始上涨，至3月中旬，价差现货价格已达4150元/吨，期货价格也升至4080元/吨。该企业在现货市场采购甲醇交货，与此同时将期货市场多头头寸平仓，结束套期保值该贸易企业所做的是（）。

A.卖出套期保值

B.买入套期保值

C.交叉套期保值

D.基差交易

【答案】：B

【解析】该题正确答案选B。买入套期保值是指套期保值者通过