期货从业资格之《期货基础知识》考前冲刺测试卷附有答案详解带答案详解（综合题）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》考前冲刺测试卷附有答案详解

第一部分单选题(50题)

1、投资者利用股指期货对其持有的价值为3000万元的股票组合进行套期保值，该组合的β系数为1．2。当期货指数为1000点，合约乘数为100元时，他应该（）手股指期货合约。

A.卖出300

B.卖出360

C.买入300

D.买入360

【答案】：B

【解析】本题可根据股指期货套期保值中合约数量的计算公式来计算应买卖的合约数量，再结合套期保值方向确定答案。步骤一：明确相关公式进行股指期货套期保值时，买卖期货合约数量的计算公式为：买卖期货合约数量=β系数×现货总价值÷（期货指数点×合约乘数）。步骤二：确定各变量数值-已知该股票组合的β系数为1.2。-股票组合的价值为3000万元，换算为元。-期货指数为1000点，合约乘数为100元。步骤三：计算应买卖的合约数量将上述数值代入公式可得：买卖期货合约数量=1.2（1000×100）=1.2100000=1.2×300=360（手）。步骤四：确定套期保值方向投资者持有股票组合，为了规避股票价格下跌的风险，应进行卖出套期保值，即卖出股指期货合约。综上，投资者应该卖出360手股指期货合约，答案选B。

2、2015年，（）正式在上海证券交易所挂牌上市，掀开了中国衍生品市场产品创新的新的一页。

A.中证500股指期货

B.上证50股指期货

C.十年期国债期货

D.上证50ETF期权

【答案】：D

【解析】本题主要考查中国衍生品市场产品创新相关事件。破题点在于明确各选项所涉及产品在2015年于上海证券交易所挂牌上市这一关键信息。选项A：中证500股指期货：它主要反映的是中国A股市场中一批中小市值公司的股票价格表现，不过其并非是2015年在上海证券交易所挂牌上市的产品，所以该选项不符合题意。选项B：上证50股指期货：是以上证50指数为标的的金融期货合约，但其挂牌上市情况与2015年于上海证券交易所挂牌这一信息不相符，该选项不正确。选项C：十年期国债期货：是一种利率期货，其发展历程与题干所描述的2015年在上海证券交易所挂牌上市的情况不匹配，此选项也错误。选项D：上证50ETF期权：2015年正式在上海证券交易所挂牌上市，它的上市掀开了中国衍生品市场产品创新新的一页，符合题干描述，所以该选项正确。综上，答案是D。

3、某投资者以200点的价格买入一张2个月后到期的恒指看跌期权，执行价格为22000点，期权到期时，标的指数价格为21700，则该交易者的行权收益为（）。（不考虑交易手续费）

A.100点

B.300点

C.500点

D.-100点

【答案】：A

【解析】本题可根据看跌期权行权收益的计算公式来计算该交易者的行权收益。步骤一：明确看跌期权行权收益的计算公式对于看跌期权，行权收益的计算公式为：行权收益=执行价格-标的资产价格-权利金。步骤二：从题干中提取关键信息-执行价格：题目中明确给出执行价格为22000点。-标的资产价格：期权到期时，标的指数价格为21700点，即标的资产价格为21700点。-权利金：投资者以200点的价格买入恒指看跌期权，这200点就是权利金。步骤三：代入数据计算行权收益将执行价格22000点、标的资产价格21700点以及权利金200点代入公式，可得：行权收益=22000-21700-200=100（点）综上，该交易者的行权收益为100点，答案选A。

4、在期货行情中，“涨跌”是指某一期货合约在当日交易期间的最新价与（）之差。

A.当日交易开盘价

B.上一交易日收盘价

C.前一成交价

D.上一交易日结算价

【答案】：D

【解析】本题考查期货行情中“涨跌”概念所涉及的价格差计算基准。选项A分析当日交易开盘价是指某一期货合约在当日开盘时的成交价格。若以当日交易开盘价来计算“涨跌”，仅能体现当日开盘后价格相较于开盘价的变化，无法反映该合约价格相对于前一交易时段的总体变动情况，不能全面反映市场的整体态势，所以该选项不符合要求。选项B分析上一交易日收盘价是上一交易日最后一笔交易的成交价格。但在期货市场中，收盘价容易受到尾盘交易的偶然因素影响，具有一定的随机性和不稳定性，不能准确代表上一交易日的综合价格水平。因此，不适合作为计算“涨跌”的标准，该选项不正确。选项C分析前一成交价是指当前成交价格的前一笔成交价格。它反映的是相邻两笔交易之间的价格变化，是非常短期和局部的价格变动情况，不能体现期货合约在一个相对完整交易周期内价格的整体涨跌，所以该选项也不符合题意。选项D分析上一交易日结算价是期