期货从业资格之《期货基础知识》考前冲刺测试卷附有答案详解（含答案详解）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》考前冲刺测试卷附有答案详解

第一部分单选题(50题)

1、（）是指上一期的期末结存量，它是构成本期供给量的重要部分。

A.期初库存量

B.当期库存量

C.当期进口量

D.期末库存量

【答案】：A

【解析】本题考查的是对不同库存概念的理解以及其在本期供给量构成中的作用。选项A期初库存量指的是上一期的期末结存量。在供给量的构成中，上一期剩余的货物会成为本期供给的一部分，所以期初库存量是构成本期供给量的重要部分，该选项符合题意。选项B当期库存量强调的是当下时期的库存数量，它并非特指上一期的期末结存量，它可能受到当期的生产、销售等多种因素影响，与题干所描述的“上一期的期末结存量”概念不符，所以该选项错误。选项C当期进口量是指在本期内从国外进口的货物数量，它与上一期的期末结存量没有关系，不属于题干所描述的概念，因此该选项错误。选项D期末库存量是本期结束时的库存数量，而不是上一期的期末结存量，它是本期生产、销售等业务活动结束后的剩余量，并非构成本期供给量的“上一期期末结存量”，所以该选项错误。综上，答案选A。

2、某短期国债离到期日还有3个月，到期可获金额10000元，甲投资者出价9750元将其买下，2个月后乙投资者以9850买下并持有一个月后再去兑现，则乙投资者的年化收益率是（）。

A.10.256％

B.6.156％

C.10.376％

D.18.274％

【答案】：D

【解析】本题可先计算乙投资者的投资收益，再根据年化收益率的计算公式求出乙投资者的年化收益率。步骤一：计算乙投资者的投资收益已知乙投资者以\(9850\)元买下该短期国债，持有一个月后兑现获得\(10000\)元。投资收益\(=\)兑现金额\(-\)购买成本，即乙投资者的投资收益为\(10000-9850=150\)元。步骤二：计算乙投资者的投资期限乙投资者持有该国债\(1\)个月，因为\(1\)年有\(12\)个月，所以投资期限\(t=\frac{1}{12}\)年。步骤三：计算乙投资者的年化收益率年化收益率是把当前收益率（日收益率、周收益率、月收益率）换算成年收益率来计算的。年化收益率的计算公式为\(年化收益率=\frac{投资收益}{购买成本}\div投资期限\times100\%\)。将投资收益\(150\)元、购买成本\(9850\)元、投资期限\(\frac{1}{12}\)年代入公式，可得：年化收益率\(=\frac{150}{9850}\div\frac{1}{12}\times100\%=\frac{150\times12}{9850}\times100\%\approx18.274\%\)综上，答案选D。

3、期现套利是利用（）来获取利润的。

A.期货市场和现货市场之间不合理的价差

B.合约价格的下降

C.合约价格的上升

D.合约标的的相关性

【答案】：A

【解析】本题可根据期现套利的定义来对各选项进行分析。选项A期现套利是指利用期货市场和现货市场之间不合理的价差进行的套利行为。当期货市场和现货市场的价格出现不合理价差时，套利者可以在两个市场进行相反操作，在价格低的市场买入，在价格高的市场卖出，通过这种方式来获取利润，所以该选项正确。选项B合约价格的下降并不一定会带来套利机会。仅仅合约价格下降，若期货市场和现货市场之间的价差没有出现不合理情况，是无法进行期现套利获取利润的，所以该选项错误。选项C同理，合约价格的上升也不意味着就能够进行期现套利获利。只有当期货市场和现货市场之间的价差出现不合理时，才存在套利空间，并非单纯的合约价格上升就能实现，所以该选项错误。选项D合约标的的相关性只是期现市场存在联系的一个基础条件，但这并不等同于可以利用其来获取利润。期现套利的核心在于期货市场和现货市场之间不合理的价差，而不是合约标的的相关性，所以该选项错误。综上，正确答案是A。

4、如不计交易费用，买入看涨期权的最大亏损为（）。

A.权利金

B.标的资产的跌幅

C.执行价格

D.标的资产的涨幅

【答案】：A

【解析】本题可根据买入看涨期权的特点来分析其最大亏损情况。买入看涨期权是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利。期权购买者需要支付权利金以获得这个权利。对于买入看涨期权的一方来说，其最大的亏损就是所支付的权利金。因为当市场行情不利，即标的资产价格不涨反跌时，期权购买者可以选择不行使期权，此时其损失的就是当初购买期权所支付的权利金。而标的资产的跌幅与买入看涨期权的亏损并无直接关联，执行价格是期权合约中约定的买卖价格，不是亏损的衡量指标，标的资产的涨幅只会影响买入看涨期权的盈利情况而非亏损情况。所以如不计交易费用，买入看涨期权的最大亏损为权利