期货从业资格之《期货基础知识》考前冲刺测试卷附有答案详解带答案详解（黄金题型）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》考前冲刺测试卷附有答案详解

第一部分单选题(50题)

1、关于芝加哥商业交易所3个月欧洲美元期货，下列表述正确的是（）。

A.3个月欧洲美元期货和3个月国债期货的指数不具有直接可比性

B.成交指数越高，意味着买方获得的存款利率越高

C.3个月欧洲美元期货实际上是指3个月欧洲美元国债期货

D.采用实物交割方式

【答案】：C

【解析】本题可根据3个月欧洲美元期货的相关知识，对各选项逐一分析：A选项：3个月欧洲美元期货和3个月国债期货均采用指数报价，二者指数在一定程度上是具有直接可比性的。所以A选项表述错误。B选项：在3个月欧洲美元期货交易中，成交指数越高，意味着买方获得的存款利率越低。因为指数与利率呈反向关系，所以B选项表述错误。C选项：3个月欧洲美元期货实际上指的就是3个月欧洲美元国债期货，该选项表述正确。D选项：3个月欧洲美元期货采用现金交割方式，而非实物交割方式，所以D选项表述错误。综上，本题正确答案是C。

2、某投机者预测6月份大豆期货合约会下跌，于是他以2565元/吨的价格卖出3手（1手=10吨）大豆6月合约。此后合约价格下跌到2530元/吨，他又以此价格卖出2手6月大豆合约。之后价格继续下跌至2500元/吨，他再以此价格卖出1手6月大豆合约。若后来价格上涨到了2545元/吨，该投机者将头寸全部平仓，则该笔投资的盈亏状况为（）。

A.亏损150元

B.盈利150元

C.亏损50元

D.盈利50元

【答案】：A

【解析】本题可先分别计算每次卖出合约的盈亏情况，然后将各次盈亏相加，得到该笔投资的总盈亏状况。步骤一：明确每笔交易的相关信息-第一次交易：以\(2565\)元/吨的价格卖出\(3\)手（\(1\)手\(=10\)吨）大豆\(6\)月合约。-第二次交易：价格下跌到\(2530\)元/吨时，卖出\(2\)手\(6\)月大豆合约。-第三次交易：价格继续下跌至\(2500\)元/吨，卖出\(1\)手\(6\)月大豆合约。-平仓价格：价格上涨到\(2545\)元/吨时，将头寸全部平仓。步骤二：分别计算每次交易的盈亏-第一次卖出\(3\)手合约的盈亏：卖出价格为\(2565\)元/吨，平仓价格为\(2545\)元/吨，每吨盈利\(2565-2545=20\)元。因为\(1\)手\(=10\)吨，所以\(3\)手共\(3×10=30\)吨，则这\(3\)手合约的盈利为\(20×30=600\)元。-第二次卖出\(2\)手合约的盈亏：卖出价格为\(2530\)元/吨，平仓价格为\(2545\)元/吨，每吨亏损\(2545-2530=15\)元。\(2\)手共\(2×10=20\)吨，则这\(2\)手合约的亏损为\(15×20=300\)元。-第三次卖出\(1\)手合约的盈亏：卖出价格为\(2500\)元/吨，平仓价格为\(2545\)元/吨，每吨亏损\(2545-2500=45\)元。\(1\)手为\(10\)吨，则这\(1\)手合约的亏损为\(45×10=450\)元。步骤三：计算该笔投资的总盈亏将三次交易的盈亏相加，总盈亏\(=600-300-450=-150\)元，负号表示亏损。综上，该笔投资亏损\(150\)元，答案选A。

3、预期（）时，投资者应考虑卖出看涨期权。

A.标的物价格上涨且大幅波动

B.标的物市场处于熊市且波幅收窄

C.标的物价格下跌且大幅波动

D.标的物市场处于牛市且波幅收窄

【答案】：B

【解析】本题可根据不同市场行情下标的物价格及波动情况对看涨期权的影响来判断投资者是否应卖出看涨期权。选项A：标的物价格上涨且大幅波动在标的物价格上涨且大幅波动的情况下，意味着标的物价值有较大概率提升。对于看涨期权而言，其价值也会随之增加。因为看涨期权赋予持有者在未来按约定价格买入标的物的权利，当标的物价格上涨，该权利变得更有价值，此时卖出看涨期权，投资者将失去获得潜在收益的机会，所以投资者不应在这种情况下卖出看涨期权，A选项错误。选项B：标的物市场处于熊市且波幅收窄当标的物市场处于熊市时，意味着标的物价格总体呈下降趋势。同时波幅收窄说明价格波动较小，标的物价格大幅上升的可能性较低。对于看涨期权，其价值主要取决于标的物价格上涨的可能性。在熊市且波幅收窄的情况下，标的物价格上涨的概率和幅度都较为有限，看涨期权的价值也相对较低。此时投资者卖出看涨期权，获得期权费收入，且由于标的物价格大幅上涨的可能性小，面临买方行权的风险相对较低，所以这种情况下投资者应考虑卖出看涨期权，B选项正确。选项C：标的物价格下跌且大幅波动虽然标的物价格下跌，但大幅波动意味着价格仍存在较大的不确定性，有可能在未来