期货从业资格之期货投资分析自我提分评估及参考答案详解（综合题）.docxVIP

期货从业资格之期货投资分析自我提分评估

第一部分单选题(50题)

1、根据我国国民经济的持续快速发展及城乡居民消费结构不断变化的现状，需要每()年对各类别指数的权数做出相应的调整。

A.1

B.2

C.3

D.5

【答案】：A

【解析】本题主要考查根据我国实际经济情况对各类别指数权数调整的时间间隔知识。在我国，鉴于国民经济持续快速发展以及城乡居民消费结构不断发生变化的现状，为了使各类别指数能够更准确、及时地反映经济和消费的实际情况，需要定期对各类别指数的权数做出相应调整。按照规定，这个调整周期是每1年，所以本题正确答案是A。

2、某美国投资者买入50万欧元，计划投资3个月，但又担心期间欧元对美元贬值，该投资者决定用CME欧元期货进行空头套期保值(每张欧元期货合约为12．5万欧元)。假设当E1欧元(EUR)兑美元(USD)即期汇率为1．4432，3个月后到期的欧元期货合约成交价格EUR／USD为1．4450。3个月后欧元兑美元即期汇率为1．4120，该投资者欧元期货合约平仓价格EUR／USD为1．4101。因汇率波动该投资者在现货市场______万美元，在期货市场______万美元。(不计手续费等费用)()

A.获利1.56；获利1.565

B.损失1.56；获利1.745

C.获利1.75；获利1.565

D.损失1.75；获利1.745

【答案】：B

【解析】本题可分别计算该投资者在现货市场和期货市场的盈亏情况。步骤一：计算投资者在现货市场的盈亏投资者买入\(50\)万欧元，即期汇率是指当前的汇率。-买入时：按照初始即期汇率\(1\)欧元兑\(1.4432\)美元，投资者买入\(50\)万欧元花费的美元数为\(50\times1.4432=72.16\)（万美元）。-三个月后：此时即期汇率变为\(1\)欧元兑\(1.4120\)美元，那么\(50\)万欧元可兑换的美元数为\(50\times1.4120=70.6\)（万美元）。-盈亏计算：投资者在现货市场的盈亏为最终可兑换美元数减去初始花费美元数，即\(70.6-72.16=-1.56\)（万美元），负数表示亏损，所以该投资者在现货市场损失\(1.56\)万美元。步骤二：计算投资者在期货市场的盈亏投资者进行空头套期保值，即卖出欧元期货合约。每张欧元期货合约为\(12.5\)万欧元，那么\(50\)万欧元对应的合约张数为\(50\div12.5=4\)（张）。-卖出时：期货合约成交价格为\(1\)欧元兑\(1.4450\)美元，卖出\(50\)万欧元期货合约可获得的美元数为\(50\times1.4450=72.25\)（万美元）。-平仓时：期货合约平仓价格为\(1\)欧元兑\(1.4101\)美元，此时买入\(50\)万欧元期货合约花费的美元数为\(50\times1.4101=70.505\)（万美元）。-盈亏计算：投资者在期货市场的盈亏为卖出合约获得美元数减去平仓花费美元数，即\(72.25-70.505=1.745\)（万美元），正数表示获利，所以该投资者在期货市场获利\(1.745\)万美元。综上，因汇率波动该投资者在现货市场损失\(1.56\)万美元，在期货市场获利\(1.745\)万美元，答案选B。

3、对于任一只可交割券，P代表面值为100元国债的即期价格，F代表面值为100元国债的期货价格，C代表对应可交割国债的转换因子，其基差B为（）。

A.B=（F·C）-P

B.B=（P·C）-F

C.B=P-F

D.B=P-（F·C）

【答案】：D

【解析】这道题主要考查可交割券基差的计算公式。基差是指现货价格与期货价格之间的差值。在国债期货交易中，由于可交割国债的票面利率和期限各不相同，为了使不同的可交割国债具有可比性，引入了转换因子的概念。对于可交割券而言，基差的计算方式是用国债的即期价格减去经过转换因子调整后的期货价格。即期价格代表的是当前国债的市场价格，用P表示面值为100元国债的即期价格；F代表面值为100元国债的期货价格，C为对应可交割国债的转换因子，经过转换因子调整后的期货价格就是F·C。那么基差B就等于P-（F·C）。选项A中（F·C）-P不符合基差的正确计算公式；选项B（P·C）-F也是错误的计算形式；选项CP-F没有考虑转换因子对期货价格的调整。所以本题正确答案是D。

4、中国的GDP数据由中国国家统计局发布，季度GDP初步核算数据在季后（）天左右公布。

A.5

B.15

C.20

D.45

【答案】：B

【解析】本题考查中国季度GDP初步核算数据的公布时间相关知识。中国的GDP数据由中国国家统计局发布，关于季度GD