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如何选择业绩评价标准

-一一兼论业绩评价在激励机制中的作用

支晓强

(中国人民大学会计果!OO872)

[摘要]业绩评价标准是设计激励机制的一个基础环节.它不仅影响到激励机制的构建，而且影响到激励机制所带

来的后罩，影响责源配直。本主对高层经理业绩评价标准选择中的四对矛盾-一会计基础与市场基础、财#基础

与非财#基础、相对基础与绝对基础、集体基础与个人基础一一作T分析，指出业绩件价标准选择过程就是寻求解

决排除噪音、所有者和经营者的力量对比、实现战略目标、促进激励机制的健康运作等问题的过程。希望为止绩评

价的理论研究开拓忠路。

l关篝诩1业罐悍价标准代理理论激励机制醺啬

目前，代理理论已成为认识、分析、解读企业中

噪音就较大。支持净利润的论者认为，股价受市场

所有者与经营者之间矛盾的一个重要理论基础。因

因素、宏观政策的影响很大，它会因此而发生剧烈波

为所有者与经营者的目标函数不同，所以所有者必

动，而相对于股价来讲，净利润受经营者可控因素影

须设计一套良好的激励机制来引导经营者朝着股东

响较多。也就是说股价中的噪音太多，净利润相对

财富最大化的方向行进。激励机制中的一个基础问

纯洁些。

题就是业绩评价。对代理人的奖惩必须基于对代理

支持股价的论者指出，一个指标的噪音大小不

人业绩的评价，业绩评价标准的选择将直接影响到

仅要看被评价者的不可控因素，还要看被评价者利

激励机制的成功与否。对高层经理的激励直是理

用不为评价者所知的信息来影响指标值的程度。净

论和实务界关注的焦点，如何评价他们的业绩，如何

利润会受到经营者的控制，经营者可通过调整会计

决定他们的薪酬和奖惩成为了热点。本文拟就高层

政策，控制研发费用、维修费用等来调节净利润，而

经理业绩评价标准选择中的几对矛盾作些分析说

这些信息往往是评价者短期无法掌握或获取成本较

明，以与业界共同探讨。

大。所以，采用会计指标作为高层经理的业绩评价

一、业绩评价标准选择中的四对矛盾

指标易导致短期效应，不利于企业的长期发展。而

(-)会计基础(accounting-based)与市场基础市场指标则更好地反应了企业的长期发展态势。

(market-bas.到)从上面的论述可以看出，会计基础和市场基础

在经理报酬的实证研究中，净利润(会计基础)

这对矛盾的核心之争在于哪个指标噪音更少。进而

与股价(市场基础)一直是学者们颇为关注的问题，

可引出两个问题，一是对噪音的理解，二是会计信息

目的在于观察企业对这两种评价标准的选择，并对的有用性。

之作