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2025-06-16 发布于湖北
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东方雨虹企业财务比率分析案例

东方雨虹是一家集防水材料研发、制造、销售等一体化的防水建筑企业，是国家的高薪技术企业，公司主打将自己的各种雨虹防水系统应用于房屋建筑、城市交通等项目，应用效果显著，获得社会各界高度评价。

1.1资产与负债结构

表3-15东方雨虹2016年-2020年资产结构表

项目

2016年

2017年

2018年

2019年

2020年

流动资产（亿元）

140

154

非流动资产（亿元）

资本总额（亿元）

133

197

224

流动资产占比%

0.6892

0.6644

0.6769

0.7076

0.6928

非流动资产占比%

0.3108

0.3356

0.3231

0.2924

0.3072

表3-15是东方雨虹2016年到2020年的资产结构表。表里发现企业的资本总额增长速度很快，2016年总资产60亿元，2020年总资产达到224亿元，总资产绝对额增长了164亿元，增幅达到了273%。2020年的总资产是2016年的3.73倍，东方雨虹五年时间总资产翻了近两番，发展势头非常迅猛。流动资产占比在68%左右，上下浮动不大。

表3-16东方雨虹2016年-2020负债结构表

项目

2016年

2017年

2018年

2019年

2020年

流动负债（亿元）

101

非流动负债（亿元）

0.63

0.62

负债总额（亿元）

116

125

流动负债占比

0.9684

0.9838

0.7619

0.8571

0.8097

非流动负债占比

0.0316

0.0162

0.2381

0.1429

0.1903

表3-16是负债结构表。表里看出负债总额随着年份的增加而增长，而流动负债的占比上下浮动较大，2016年流动负债占比达到了96%，流动负债占比非常高，表示东方雨虹在2016年公司的短期资金不足，资金链有压力，对短期资金的依赖性很强。而2018年占比下降到了76%，两年时间占比下降了近20%，波动较大，说明公司的发展不太平稳。

1.2利润表分析

表3-17是东方雨虹206年至2020年的利润结构表。表里明显可以发现净利润在2018年有异常。2017年净利润是69亿元，2018年是12亿元。2018年净利润较去年减少了57亿元，降幅达到475%。2018年的营业利润也是较去年来说有大幅度减少，营业收入增幅是33%，营业成本的增幅是17%。收入增幅大于成本增幅理应利润会增加，但是2018年的营业利润和净利润均大幅低于去年，这种情况说明东方雨虹的防水产品制作的成本上升了，但是产品的售价没有大的变化，这样一来，即使收入增加，净利润也会大幅减少。

表3-17东方雨虹2016年-2020利润表

项目（亿元）

2016年

2017年

2018年

2019年

2020年

营业收入

129

150

营业成本

113

125

销售费用

管理费用

5.13

69.7

6.93

7.34

9.16

财务费用

0.44

69.7

1.26

3.12

2.30

营业利润

8.13

69.7

12.5

19.5

26.7

利润总额

8.43

69.7

12.5

19.5

26.7

净利润

7.19

69.7

11.2

15.8

21.3

1.3财务比率分析

表3-18东方雨虹2016年-2020短期债偿能力分析

比率/年份

2016年

2017年

2018年

2019年

2020年

流动比率

1.5903

1.9069

1.4079

1.5316

1.6543

速动比率

1.4032

1.5986

1.1887

1.2913

1.5473

现金流量比率

1.1508

1.4426

1.1238

1.2053

1.2705

表3-18是东方雨虹公司2016年至2020年的短期债偿能力分析表。流动比率最低是2018年1.4079，最高是2017年1.9069。一般认为流动比率达到2，公司的资产变现能力比较好。2017年比率接近2，说明这一年万科地产的短期债偿能力比较好，资金充足，发展势头比较好。速动比率都在1以上，现金流量比率在五年来也保持着逐步增长状态，表明公司的经营活动运转的很稳定，短期债偿能力较好。

下表3-19是东方雨虹2016年至2020年长期债偿分析项目表。东方雨虹五年内的资产负债率在50%上下波动，负债率相比于平安银行和万科地产是处于比较低水平的，权益系数和产权比率都低，也就反映出东方雨虹的负债比较小，债偿能力都远高于平安银行和万科地产。特别是2020年，负债率、权益系数和产权比率都下降，说明2002年东方雨虹的长期负债变少，可能公司