经济新常态下互联网金融风险特征与监管策略 .pdf

态正与

1引言

互联网金融核心是互联网的应用和相应的创新技术在金融业中的应用，重构了金融产品、服务和销模式。进入

经济新常态后，经济结构不断地优化升级，使经济发展呈现出许多新特点。在创新驱动的新经济形态下，互联网金融的

创新极大地改变了传统金融业，其普惠性在一定程度上缓解了中小微企业的融资难，推动了优化调整中国经济结构的进

程，促进了实体经济的发展。但是，由于中国互联网金融发展时间不长，没有完善的监管法律法规和监管框架，创新突

进与监管缺位的矛盾日益凸显。在互联网金融问题日益突发和新的经济形势背景下，互联网金融监管问题逐渐得到重视。

2互联网金融风险相关理论概述

2.1互联网金融概述

互联网金融是指传统金融与当前互联网计算机技术相结合而衍生出的新型金融类型，其在给消费者提供技术和服

务的同时，利用自身的优势在融资、互联网线上支付、吸引投资和信息共通方面使双方获得共赢。

2.2互联网金融的发展模式

1）互联网支付。目前我国互联网金融支付的主要模式分为第三方平台支付和移动端平台支付。第三方支付平台有

非独立支付公司（银联在线、支付宝、财付通等）和独立的第三方支付公司（快钱、易宝支付等）；而移动支付方式包含手

机支付和电脑PC端支付。2）互联网借贷。网贷是将互联网技术与借贷相结合的典型模式。其主要依靠互联网技术将合

法的互联网信用公司作为正式网站或平台的中间人，借贷双方根据网上公布的借贷信息进行交易，借款人在平台上发布

所需金额的数额，投资者通过招标向借款人提供资金方向。3）互联网理财。我国的互联网金融管理模式分为两类：第一

类是指利用互联网公司为金融机构发行金融信息，履行信息中介功能；第二类是指经金融业务与网络技术相结合而衍生

出的投资理财产品或保险产品。

3互联网金融风险的基本特征

3.1扩散速度快，风险难以控制

互联网金融拥有更大的信息技术支持，信息传输不受时间和地域限制，可以利用快速高效的远程处理和数据传输

功能，大大提高金融要素和信息的传播效率。但也会使互联网金融风险传播的速度加快，预防和化解互联网金融风险的

时间拉长，双方的信息是不对称的，传播信息不再受时空的限制，立即纠正很难，导致风险无法及时控制。

3.2风险效应放大，危害更广

互联网金融的大多数消费者是金融市场中的中小微企业和普通人，互联网金融隐含的技术风险也将使其信用水平

具有更高的风险概率。互联网金融是一种由多边信用建立的信贷网络，网络节点彼此交互并相互渗透，物理性隔离的效

果不强。因此，互联网风险的扩散范围更广，风险传染及交叉传染的概率大大增加，传染的方式更加多样化，金融风险

发生的程度和范围直接加剧和放大。如果爆发互联网金融风险，风险将以扩大效应的形式增加影响和破坏力，甚至引发

严重的群体性事件，影响国家金融体系的有序性和稳定性，进而影响经济整体的安全。

3.3虚拟级别高，风险监管困难

互联网金融交易主要通过网上、少量通过网上与网下完成，产品和服务受时间和空间的限制很少，交易时间短、

速度快、频率高。互联网金融交易的虚拟性和开放性，致使监管中的信息不对称，金融监管部门难以充分准确地了解监

管对象的实际情况，难以充分掌控可能存在的互联网金融风险，金融风险防范和监管难以实施。混合运模式是互联网

金融的一种常规形式，而互联网金融的混合运模式则在金融监管中难以采取更为实质性的预防和控制措施，导致“监管

真空”。

4互联网金融风险类型

传统金融的风险类型较多，有信用风险、市场风险和利率风险等，这些风险在互联网金融中同样存在，但是表现

形式却不尽相同。互联网金融时代，风险表现主要包括法律风险、技术风险、信用风险、犯罪风险等。

4.1法律风险

互联网金融作为近年发展起来的新型业态，缺乏直接有针对性的法律，在业务上很多方面缺乏法律监管。

4.2技术风险

随着互联网技术的发展，互联网金融得以发展，因此网络技术的安全性显得尤为重要，病毒一旦感染到某个程序

或交易系统，其严重后果难以想象。另外，互联网虽然支持整个交易系统，但其弱点在一些普通购物时也可以体验到，

比如过去几年的“双十一”全民购物狂欢节，海量交易订单同时在零点时刻成交，很容易出现网址打开缓慢、不能付款等

情况，严重时会导致整个系统瘫痪。

4.3信用风险

我国互联网金融信用风险主要有两个方面：一方面是互联网金融问题平台所占的比重相对较高；另一方面是互联

网金融坏账率较