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证券分析师（行业研究）考试题库

一、单项选择题

1.行业研究中，波特五力模型不包括以下哪项？（）

A.供应商议价能力B.潜在进入者威胁C.政府政策支持度D.替代品威胁

答案：C

2.分析TMT行业时，核心关注的指标是（）

A.毛利率B.用户月活增长率C.存货周转率D.股息率

答案：B

3.以下哪类行业受经济周期波动影响最小？（）

A.消费必需品B.券商C.钢铁D.航空

答案：A

4.行业生命周期中，成长期的典型特征是（）

A.市场饱和B.竞争激烈且利润率下降C.产品渗透率快速提升D.技术迭代停滞

答案：C

5.计算PE/G（市盈增长比率）时，“G”代表（）

A.净利润增长率B.营收增长率C.股息增长率D.净资产增长率

答案：A

6.分析新能源汽车行业，需重点关注的政策文件是（）

A.《关于促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》

B.《新能源汽车产业发展规划》

C.《化妆品监督管理条例》

D.《商业银行理财业务监督管理办法》

答案：B

7.行业集中度（CRn）用于衡量（）

A.前n家企业的市场份额占比B.行业内企业总数C.产品差异化程度D.研发投入强度

答案：A

8.分析白酒行业时，不属于核心竞争要素的是（）

A.品牌壁垒B.渠道控制力C.芯片技术D.窖池资源

答案：C

9.行业研究报告的风险提示部分，不包括（）

A.宏观经济波动风险B.个股股价波动风险C.行业政策变动风险D.技术替代风险

答案：B

10.以下哪种方法不属于行业定量分析工具？（）

A.回归分析B.波特五力模型C.杜邦分析法D.时间序列预测

答案：B

二、多项选择题

11.行业研究的主要数据来源包括（）

A.国家统计局公开数据B.企业年报与公告C.行业协会调研报告D.券商研报交叉验证

答案：ABCD

12.消费升级背景下，可选消费行业的投资机会可能出现在（）

A.高端白酒B.奢侈品C.大众日用品D.定制化旅游服务

答案：ABD

13.分析医药行业时，需重点关注的政策有（）

A.药品集中带量采购B.两票制C.碳达峰碳中和目标D.个人养老金制度

答案：AB

14.行业研究的分析维度包括（）

A.宏观经济关联性B.技术迭代趋势C.产业链上下游关系D.企业管理层变动

答案：ABC

15.以下属于行业定性分析方法的是（）

A.SWOT分析B.波士顿矩阵C.成本收益模型D.情景分析法

答案：ABD

三、填空题

16.行业研究中，用于判断企业竞争地位的模型是__________矩阵。

答案：波士顿

17.分析科技行业时，__________周期是影响产品迭代的核心因素。

答案：摩尔

18.行业渗透率超过__________%时，通常进入成熟期。

答案：50

19.计算行业ROE时，杜邦分析法将其拆解为销售净利率、__________和权益乘数。

答案：总资产周转率

20.新能源行业的核心成本项是__________价格波动。

答案：锂矿（或关键原材料）

四、判断题

21.行业研究只需关注龙头企业，无需分析中小企业。（）

答案：×

22.政策支持是新兴行业从导入期进入成长期的关键驱动因素。（）

答案：√

23.行业PE（市盈率）越高，说明投资价值越大。（）

答案：×

24.波特五力模型可完全预测行业未来竞争格局。（）

答案：×

25.行业研究报告中，数据必须注明明确来源。（）

答案：√

五、简答题

26.简述行业研究的核心步骤。

答案：①确定研究目标与范围；②收集数据（宏观经济、行业政策、企业财报等）；③分析行业生命周期、竞争格局、产业链；④构建分析模型（如波特五力、SWOT）；⑤撰写报告并提出投资建议；⑥持续跟踪行业动态。

27.说明分析制造业行业时需关注的核心指标。

答案：包括毛利率、净利率、存货周转率、固定资产周转率、产能利用率、研发投入占比；政策层面关注环保限产、关税调整等；需求端关注下游行业景气度。

28.简述行业集中度（CRn）的计算方法及意义。

答案：计算方法：行业内前