期货从业资格之《期货基础知识》题库练习备考题附答案详解ab卷.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》题库练习备考题

第一部分单选题(50题)

1、在反向市场上，交易者买入5月大豆期货合约同时卖出9月大豆期货合约，则该交易者预期（）。

A.价差将缩小

B.价差将扩大

C.价差将不变

D.价差将不确定

【答案】：B

【解析】本题可根据反向市场以及期货合约买卖操作判断交易者对价差的预期。题干条件分析反向市场：反向市场是指在特殊情况下，现货价格高于期货价格（或者近期月份合约价格高于远期月份合约价格），基差为正值。在本题中表现为5月大豆期货合约价格高于9月大豆期货合约价格。交易者操作：交易者买入5月大豆期货合约同时卖出9月大豆期货合约。具体推理过程价差的计算：所谓价差，是指建仓时价格较高一边的期货合约减去价格较低一边的期货合约，即5月大豆期货合约价格减去9月大豆期货合约价格。盈利逻辑：当交易者买入价格较高的合约同时卖出价格较低的合约时，只有当价差扩大，也就是5月大豆期货合约价格相对9月大豆期货合约价格涨得更多或者跌得更少时，交易者才能获利。所以该交易者预期价差将扩大。综上，答案选B。

2、外汇现汇交易中使用的汇率是（）。

A.远期汇率

B.即期汇率

C.远期升水

D.远期贴水

【答案】：B

【解析】本题主要考查外汇现汇交易中所使用汇率的相关知识。选项A远期汇率是指买卖双方成交后，在未来（一般在成交日后的3个营业日之后）按约定的日期进行外汇交割所使用的汇率。它主要用于远期外汇交易，而不是现汇交易，所以选项A不符合题意。选项B即期汇率是买卖双方达成外汇买卖协议后，在两个工作日以内办理交割的汇率。外汇现汇交易是指外汇买卖成交后，交易双方于当天或两个交易日内办理交割手续的一种交易行为，其使用的汇率就是即期汇率，所以选项B正确。选项C远期升水是指一种货币的远期汇率高于即期汇率。它是用来描述远期汇率与即期汇率之间的一种关系，并非外汇现汇交易中使用的汇率，所以选项C不正确。选项D远期贴水是指远期汇率低于即期汇率。同样，它也是用于描述远期汇率和即期汇率关系的概念，并非外汇现汇交易使用的汇率，所以选项D也不正确。综上，本题正确答案是B。

3、关于芝加哥商业交易所3个月欧洲美元期货，下列表述正确的是（）。

A.3个月欧洲美元期货和3个月国债期货的指数不具有直接可比性

B.成交指数越高，意味着买方获得的存款利率越高

C.3个月欧洲美元期货实际上是指3个月欧洲美元国债期货

D.采用实物交割方式

【答案】：C

【解析】本题可根据3个月欧洲美元期货的相关知识，对各选项逐一分析：A选项：3个月欧洲美元期货和3个月国债期货均采用指数报价，二者指数在一定程度上是具有直接可比性的。所以A选项表述错误。B选项：在3个月欧洲美元期货交易中，成交指数越高，意味着买方获得的存款利率越低。因为指数与利率呈反向关系，所以B选项表述错误。C选项：3个月欧洲美元期货实际上指的就是3个月欧洲美元国债期货，该选项表述正确。D选项：3个月欧洲美元期货采用现金交割方式，而非实物交割方式，所以D选项表述错误。综上，本题正确答案是C。

4、下列属于外汇期货买入套期保值的情形的有（）。

A.外汇短期负债者担心未来货币升值

B.外汇短期负债者担心未来货币贬值

C.持有外汇资产者担心未来货币贬值

D.出口商预计未来将得到一笔外汇，为了避免外汇汇率下跌造成损失

【答案】：A

【解析】本题主要考查外汇期货买入套期保值的情形判断。外汇期货买入套期保值，是指在即期外汇市场处于空头地位的人，为防止汇率上升带来的风险，在期货市场上买进外汇期货合约。选项A外汇短期负债者由于未来需要偿还外币债务，处于外汇的空头地位。若未来货币升值，意味着他们需要用更多的本币去兑换外币来偿债，从而增加偿债成本。为了避免这种因货币升值带来的损失，他们会采用外汇期货买入套期保值，在期货市场买入外汇期货合约，若货币升值，期货市场获利可弥补现货市场多付出本币的损失。所以外汇短期负债者担心未来货币升值属于外汇期货买入套期保值的情形。选项B外汇短期负债者担心未来货币贬值时，意味着他们未来偿还外币债务所需的本币会减少，是有利的情况，不需要进行买入套期保值来规避风险。选项C持有外汇资产者担心未来货币贬值，他们处于外汇的多头地位，为防止外汇贬值带来资产缩水的风险，应进行外汇期货卖出套期保值，即在期货市场卖出外汇期货合约，而非买入套期保值。选项D出口商预计未来将得到一笔外汇，同样处于外汇的多头地位。为了避免外汇汇率下跌（即外汇贬值）造成损失，应进行外汇期货卖出套期保值，而不是买入套期保值。综上，正确答案是A。

5、期货交易所结算准备金余额的计算公式为（）。

A.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日保证