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2025年证券专项《投资顾问》测试题带答案

1.以下不属于证券投资顾问向客户提供投资建议服务的方式的是（）。

A.电话

B.传真

C.短信

D.私下交易

答案：D

分析：投资建议服务方式有电话、传真、短信等正规途径，私下交易不属于提供投资建议服务方式，且可能违法违规。

2.下列关于有效市场假说的说法，错误的是（）。

A.弱式有效市场反映了历史信息

B.半强式有效市场反映了所有公开信息

C.强式有效市场反映了所有信息

D.有效市场假说认为技术分析在任何市场都有效

答案：D

分析：有效市场假说中，弱式有效市场技术分析无效，半强式有效市场基本面分析无效，强式有效市场任何分析都无效，所以D错误。

3.某投资者将10000元投资于年息10%、为期5年的债券（按年复利计息），则5年后投资者能获得的本利和为（）元。

A.15000

B.16105.1

C.16000

D.15500

答案：B

分析：根据复利终值公式$F=P(1+r)^n$，其中$P=10000$，$r=10\%$，$n=5$，可得$F=10000×(1+0.1)^5=16105.1$元。

4.进行证券投资技术分析的假设中，从人的心理因素方面考虑的假设是（）。

A.市场行为涵盖一切信息

B.价格沿趋势移动

C.历史会重演

D.投资者都是理性的

答案：C

分析：历史会重演假设是从人的心理因素考虑，过去的市场行为模式会在相似情况下重复出现。

5.下列关于资本资产定价模型（CAPM）的说法，正确的是（）。

A.CAPM只适用于单个证券

B.CAPM的假设条件不现实

C.CAPM可以准确预测证券的期望收益率

D.CAPM中无风险利率是不变的

答案：B

分析：CAPM适用于单个证券和证券组合，不能准确预测期望收益率，无风险利率会变化，其假设条件如投资者同质预期等不现实。

6.下列属于战术性资产配置的是（）。

A.买入并持有策略

B.恒定混合策略

C.投资组合保险策略

D.动态资产配置策略

答案：D

分析：动态资产配置策略是根据市场情况短期调整资产配置，属于战术性资产配置，A、B、C属于战略性资产配置。

7.下列关于证券投资顾问业务和发布证券研究报告的区别，说法错误的是（）。

A.证券投资顾问业务侧重于提供投资建议服务

B.发布证券研究报告侧重于对宏观、行业等进行分析

C.两者服务对象完全相同

D.证券投资顾问服务面向普通投资者

答案：C

分析：证券投资顾问业务服务对象是普通投资者，发布证券研究报告服务对象主要是机构投资者等，服务对象不完全相同。

8.以下关于久期的说法，错误的是（）。

A.久期可以衡量债券价格对利率变动的敏感性

B.久期越长，债券价格对利率变动越敏感

C.零息债券的久期等于其到期期限

D.附息债券的久期一定小于其到期期限

答案：D

分析：附息债券的久期通常小于其到期期限，但也可能等于，比如统一公债久期等于$（1+y）/y$（y为收益率），当收益率趋近于0时，久期趋近于无穷大。

9.某公司上一年度每股收益为1元，预计未来每年以5%的速度增长，若投资者要求的必要收益率为10%，则该公司股票的内在价值为（）元。

A.20

B.21

C.10

D.11

答案：B

分析：根据固定增长模型$V=D_0(1+g)/(k-g)$，$D_0=1$，$g=5\%$，$k=10\%$，可得$V=1×(1+0.05)/(0.1-0.05)=21$元。

10.下列关于行业生命周期的说法，正确的是（）。

A.幼稚期企业盈利高

B.成长期行业增长速度放缓

C.成熟期行业竞争激烈

D.衰退期行业规模迅速扩大

答案：C

分析：幼稚期企业盈利低甚至亏损，成长期行业增长速度快，衰退期行业规模萎缩，成熟期行业竞争激烈。

11.技术分析中，股价移动的规律是（）。

A.保持平衡—打破平衡—新的平衡

B.打破平衡—保持平衡—新的平衡

C.保持平衡—新的平衡—打破平衡

D.新的平衡—保持平衡—打破平衡

答案：A

分析：股价移动遵循保持平衡、打破平衡、新的平衡的规律。

12.下列关于客户风险承受能力的说法，错误的是（）。

A.年龄越大，风险承受能力越低

B.收入稳定，风险承受能力较高

C.家庭负担重，风险承受能力较高

D.理财目标时间长，风险承受能力较高

答案：C

分析：家庭负担重，可用于承担风险的资金少，风险承受能力较低。

13.下列属于主动型基金的是（）。

A.指数基金

B.ETF基金

C.货币市场基金

D.积极管理的股票基金

答案：D

分析：积极管理的股票基金通过基金经理主动选股等操作，属于主