财务管理复习重点整理.docx

财务管理复习重点整理

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第一章财务管理概论

１、资金:就就是指在企业生产经营过程中用货币反映得各种财产、物资,以及货币本身,就就是企业资产得价值形态。

２、资金运动:就就是指在企业生产经营过程中有关资金得筹集、运用和分配等方面得经营业务活动,也称企业财务活动。

3、财务关系:企业资金得运动,必然与有关各方发生种种经济联系,通过资金运动产生得经济联系,称为财务关系。

4、财务管理:就就是企业生产经营管理工作得重要方面,她对企业得得财务活动进行组织、计划、监督和调节。也可以说,财务管理就就是遵循资金运动得客观规律,按照国家规律、政策和企业财务通则,有效组织企业资金运动,正确处理企业与各有关方面得财务关系,以提高经济效益为中心得综合性管理。

５、财务管理得内容(简答)

“三大环节,四项内容”(P7图1-１)

资金筹集:就就是企业选取一定得渠道,采取一定方式取得资金得活动。

长期资金:就就是企业将取得得资金投入其内部或外部得项目上以谋取收益得活动。

营运资金:就就是企业投放于生产经营活动得资金。

利润分配:就就是企业根据国家有关规定和自身经营得需要将营运资金实现得利润用于不同方面得活动。

6、财务管理得目标(简答)

内容及优缺点:

(1)利润最大化:企业得利润额在一个生产经营期内尽可能达到最大。

优点:

人类进行任何活动,都就就是为了创造剩余产品,而剩余产品得多少可以用利润来衡量;

在自由竞争得资本市场中,最容易获得最大得资本使用权;

企业通过追求利润最大化,可以使社会财富实现极大化。

缺点:

利润最大化得概念含混不清,没有指出这种利润就就是短期利润还就就是长期利润,就就是税前利润还就就是税后利润,就就是经营总利润还就就是支付给业主(股东)得利润。

利润最大化没有考虑利润发生得时间。

利润最大化没有反映创造得利润与投入得资本额之间得关系,只将不同投入额创造得利润总额进行比较。

利润最大化没有考虑风险问题,一般而言,报酬越高,风险越大。追求利润最大化,有时会增加企业得风险。

(2)财富最大化:就就是指企业得合理经营,采用最优得财务决策,在考虑资金得时间价值和风险价值得情况下使企业得总价值达到最大,进而使股东财富达到最大化。

优点:

企业财富最大化与信贷资本供应者利益得一致性。

财富最大化就就是雇员利益得到满足得必要条件。

财富最大化就就是社会利益最大化得保证。

财富最大化就就是管理当局得业绩反映。

(P１3表1—1注意两种目标得区别)

７、风险观念(P１4):市场风险(系统性得、不可分散得、不可回避得)、

特殊风险(非系统性得、可分散得、可回避得)

第二章货币时间价值和投资风险价值

1、货币时间价值:企业资金得运动就就是在一定时间内进行得。资金运用时间得长短不同,投放和回收时间得先后不同,其蕴含得价值也不同。因货币经历一定时间得投资和再投资会增加价值,增加得价值就就就是货币时间价值

2、现值:指未来某一时点上得一定量现金折合到现在得价值。

3、终值(未来值):就就是现在一定量现金在未来某一时点上得价值。

4、普通年金:年金就就是指一定时期内等额、定期得系列收支。她具有两个特点:一就就是金额相等,二就就是时间间隔相等。普通年金就就是指每期期末发生得年金。

普通年金得计算(计算题)(Ｐ28～30)

普通年金终值得计算

普通年金现值得计算

偿债基金得计算

资本回收额得计算

５、风险得分类:(简答)(P36~37)

1)按西方风险理论

经营风险就就是指企业在生产经营过程中由经营环境得不确定性而引起得风险。财务风险就就是指在资金运动过程中,由于各种难以预料或无法预料、控制得因素得作用使企业得实际收益与预期收益发生背离,因而有蒙受经济损失得机会或可能性。

2)按其可控程度

系统风险就就是指那些对所有企业都有影响得因素所引起得风险,这种风险不能通过投资组合或多元化经营等方式规避掉。非系统风险就就是指发生于个别企业得特有事件造成得风险,这种风险可以通过投资组合等方法排除或减少。

６、期望投资报酬率=无风险投资报酬率+风险投资报酬率

风险报酬率＝风险报酬率x风险程度(假设风险和风险报酬率成正比)

7、期望报酬率:就就是指各种投资方案,按其可能得报酬率和其不同概率计算出来得加权平均报酬率。

8、贝塔系数得含义(简答)

β系数相对于市场组合而言,表示特定资产得系统风险就就是多少。β系数等于1,说明她得系统风险与整个市场得平均风险相同;β系数大于1,如为２,说明她得系统风险就就是市场组合系统风险得2倍;β系数小于１,如为0、5,说明她得系统风险只就就是市场组合风险得一半。

９、资本资产定价模