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期货从业资格之《期货基础知识》高分题库

第一部分单选题(50题)

1、（）的所有品种均采用集中交割的方式。

A.大连商品交易所

B.郑州商品交易所

C.上海期货交易所

D.中国金融期货交易所

【答案】：C

【解析】该题正确答案选C。在我国各期货交易所中，上海期货交易所的所有品种均采用集中交割的方式。集中交割是指所有到期合约在交割月份最后交易日过后一次性集中交割的交割方式。大连商品交易所和郑州商品交易所存在多种交割方式，并非所有品种都采用集中交割。中国金融期货交易所主要是现金交割的方式，并非集中交割用于实物交割的应用场景。所以本题应选上海期货交易所。

2、风险度是指（）。

A.可用资金/客户权益x100%

B.保证金占用/客户权益X100%

C.保证金占用/可用资金x100%

D.客户权益/可用资金X100%

【答案】：B

【解析】本题主要考查风险度的定义。选项A“可用资金/客户权益×100%”，这一计算方式并不符合风险度的定义，它不能合理反映与风险相关的指标关系。选项B“保证金占用/客户权益×100%”，在金融交易尤其是涉及保证金的业务中，风险度是衡量客户面临风险程度的一个重要指标。客户权益是客户账户中总的资金价值，而保证金占用是客户为了持有头寸所占用的资金。用保证金占用除以客户权益再乘以100%，能够清晰地体现出客户已占用的资金在其总权益中所占的比例，该比例越高，说明客户面临的潜在风险越大，所以此选项符合风险度的定义。选项C“保证金占用/可用资金×100%”，可用资金是客户账户中可用于继续交易或其他操作的资金，该计算方式无法准确反映客户整体资金面临的风险状况。选项D“客户权益/可用资金×100%”，这种计算方式也不能体现出与风险相关的合理度量，不能作为风险度的定义。综上，答案选B。

3、选择与被套期保值商品或资产不相同但相关的期货合约进行的套期保值，称为（）。

A.替代套期保值

B.交叉套期保值

C.类资产套期保值

D.相似套期保值

【答案】：B

【解析】本题考查交叉套期保值的定义。在套期保值操作中，若选择与被套期保值商品或资产不相同但相关的期货合约进行套期保值，这种操作被称为交叉套期保值。选项A，“替代套期保值”并非专业术语，不是对题干所描述情况的准确表述。选项C，“类资产套期保值”同样不是规范的专业表述方式，不符合题干描述的套期保值类型。选项D，“相似套期保值”也不是该种套期保值方式的专业称谓，不能准确概括题干内容。综上所述，正确答案是B。

4、芝加哥期货交易所10年期的美国国债期货合约的面值为100000美元，如果其报价从

A.1000

B.1250

C.1484.38

D.1496.38

【答案】：C

【解析】本题可根据芝加哥期货交易所10年期美国国债期货合约的相关规则来计算报价变化，进而得出答案。在芝加哥期货交易所，10年期美国国债期货合约的面值为100000美元，其报价采用价格报价法，价格变动的最小单位为1/32点。1点代表合约面值的1%，即1000美元，而1/32点则代表1000÷32=31.25美元。下面来分析各选项：-选项A：1000并不符合该合约报价变动的正常计算逻辑和结果，所以选项A错误。-选项B：1250也不符合按照1/32点变动单位计算出的报价情况，所以选项B错误。-选项C：经计算该合约按照规则变动后可能得出此报价，所以选项C正确。-选项D：1496.38与合约报价的正常计算结果不相符，所以选项D错误。综上，本题的正确答案是C。

5、卖出较近月份的期货合约，同时买入较远月份的期货合约进行跨期套利的操作属于（）。

A.熊市套利

B.牛市套利

C.买入套利

D.卖出套利

【答案】：A

【解析】本题主要考查不同期货跨期套利操作类型的判断。选项A：熊市套利熊市套利是指卖出较近月份的合约同时买入较远月份的合约。在这种操作中，投资者预期较近月份合约价格的下跌幅度会大于较远月份合约价格的下跌幅度，或者较近月份合约价格的上涨幅度小于较远月份合约价格的上涨幅度。题干描述的“卖出较近月份的期货合约，同时买入较远月份的期货合约”符合熊市套利的操作特征，所以选项A正确。选项B：牛市套利牛市套利是买入较近月份的合约同时卖出较远月份的合约，与题干中“卖出较近月份的期货合约，同时买入较远月份的期货合约”的操作相反，所以选项B错误。选项C：买入套利买入套利是指套利者预期不同交割月的期货合约的价差将扩大，则套利者将买入其中价格较高的一“边”同时卖出价格较低的一“边”的套利方式，与题干中描述的操作逻辑不相符，所以选项C错误。选项D：卖出套利卖出套利是指套利者预期不同交割月的期货合约的价差将缩小，则套利者将卖出其中价格较高的一“边”同时买入价格较低的一“边”的套利方式，这与