期货从业资格之《期货基础知识》题库（得分题）打印带答案详解（能力提升）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》题库（得分题）打印

第一部分单选题(50题)

1、某榨油厂预计两个月后需要1000吨大豆作为原料，决定利用大豆期货进行套期保值，于是在5月份大豆期货合约上建仓，成交价格为4100元／吨。此时大豆现货价格为4050元／吨。两个月后大豆现货价格4550元／吨，该厂以此价格购入大豆，同时以4620元／吨的价格购入大豆，同时以4620元／吨的价格将期货合约对冲平仓。通过套期保值操作，该厂

A.4070

B.4030

C.4100

D.4120

【答案】：B

【解析】本题可先分别计算出期货市场和现货市场的盈亏情况，再据此算出该厂通过套期保值操作实际购入大豆的价格。步骤一：计算期货市场的盈利期货市场上，该厂在5月份大豆期货合约上建仓，成交价格为\(4100\)元/吨，两个月后以\(4620\)元/吨的价格将期货合约对冲平仓。因为期货市场是低买高卖赚钱，所以期货市场每吨盈利为平仓价格减去建仓价格，即：\(4620-4100=520\)（元/吨）步骤二：计算现货市场的亏损现货市场中，开始时大豆现货价格为\(4050\)元/吨，两个月后大豆现货价格变为\(4550\)元/吨，所以现货市场每吨亏损为两个月后的现货价格减去开始时的现货价格，即：\(4550-4050=500\)（元/吨）步骤三：计算该厂通过套期保值操作实际购入大豆的价格通过套期保值操作，该厂实际购入大豆的价格等于两个月后大豆现货价格减去期货市场每吨盈利，即：\(4550-520=4030\)（元/吨）综上，答案选B。

2、某投机者预测5月份大豆期货合约价格将上升，故买入5手，成交价格为2015元/吨，此后合约价格迅速上升到2025元/吨，为进一步利用该价位的有利变动，该投机者再次买入4手5月份合约，当价格上升到2030元/吨时，又买入3手合约，当市价上升到2040元/吨时，又买入2手合约，当市价上升到2050元/吨时，再买入1手合约。后市场价格开始回落，跌到2035元/吨，该投机者立即卖出手中全部期货合约。则此交易的盈亏是（）元。

A.-1300

B.1300

C.-2610

D.2610

【答案】：B

【解析】本题可根据投机者每次买入的手数、价格以及最终卖出的价格，分别计算出买入合约的总成本和卖出合约的总收入，再通过总收入减去总成本得出交易的盈亏情况。步骤一：计算买入合约的总成本已知投机者每次买入的手数和对应的成交价格，由于每手大豆期货合约一般为\(10\)吨，我们可根据“总成本=手数×每吨价格×每手吨数”分别计算每次买入的成本，然后将各次成本相加，得到买入合约的总成本。-第一次买入\(5\)手，成交价格为\(2015\)元/吨，成本为\(5×2015×10=100750\)元。-第二次买入\(4\)手，成交价格为\(2025\)元/吨，成本为\(4×2025×10=81000\)元。-第三次买入\(3\)手，成交价格为\(2030\)元/吨，成本为\(3×2030×10=60900\)元。-第四次买入\(2\)手，成交价格为\(2040\)元/吨，成本为\(2×2040×10=40800\)元。-第五次买入\(1\)手，成交价格为\(2050\)元/吨，成本为\(1×2050×10=20500\)元。将五次买入的成本相加，可得总成本为：\(100750+81000+60900+40800+20500=303950\)元。步骤二：计算卖出合约的总收入投机者最终在价格为\(2035\)元/吨时卖出手中全部期货合约，总共买入的手数为\(5+4+3+2+1=15\)手。根据“总收入=手数×每吨价格×每手吨数”，可得卖出合约的总收入为：\(15×2035×10=305250\)元。步骤三：计算交易的盈亏交易盈亏=卖出合约的总收入-买入合约的总成本，即\(305250-303950=1300\)元，结果为正，说明是盈利\(1300\)元。综上，答案选B。

3、卖出较近月份的期货合约，同时买入较远月份的期货合约进行跨期套利的操作属于（）。

A.熊市套利

B.牛市套利

C.买入套利

D.卖出套利

【答案】：A

【解析】本题主要考查不同期货跨期套利操作类型的判断。选项A：熊市套利熊市套利是指卖出较近月份的合约同时买入较远月份的合约。在这种操作中，投资者预期较近月份合约价格的下跌幅度会大于较远月份合约价格的下跌幅度，或者较近月份合约价格的上涨幅度小于较远月份合约价格的上涨幅度。题干描述的“卖出较近月份的期货合约，同时买入较远月份的期货合约”符合熊市套利的操作特征，所以选项A正确。选项B：牛市套利牛市套