期货从业资格之《期货基础知识》高分题库带答案详解（培优b卷）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》高分题库

第一部分单选题(50题)

1、目前在我国，对每一晶种每一月份合约的限仓数额规定描述正确的是（）。

A.限仓数额根据价格变动情况而定

B.交割月份越远的合约限仓数额越低

C.限仓数额与交割月份远近无关

D.进入交割月份的合约限仓数额较低

【答案】：D

【解析】本题主要考查我国对每一晶种每一月份合约限仓数额规定的相关知识。选项A：限仓数额是期货交易所为了防止市场操纵和过度投机，对会员或客户的持仓数量进行的限制，它通常是依据合约的性质、市场情况以及交割时间等因素来设定的，而不是根据价格变动情况而定，所以选项A错误。选项B：一般来说，交割月份越远，不确定性越大，市场参与者有更多的时间进行资金调配和交易操作，因此交易所通常会允许更高的持仓量，即交割月份越远的合约限仓数额越高，而不是越低，所以选项B错误。选项C：限仓数额与交割月份远近是密切相关的。随着交割月份的临近，市场风险逐渐增大，为了控制风险，交易所会逐渐降低限仓数额，所以选项C错误。选项D：进入交割月份后，合约面临实物交割等实际问题，市场风险显著增加。为了确保市场的平稳运行，防范操纵市场和违约风险，交易所会对进入交割月份的合约设定较低的限仓数额，所以选项D正确。综上，本题正确答案为D。

2、下列情形中，时间价值最大的是（）

A.行权价为15的看跌期权的价格为2，标的资产的价格为14

B.行权价为12的看涨期权的价格为2，标的资产的价格为13.5

C.行权价为7的看跌期权的价格为2，标的资产的价格为8

D.行权价为23的看涨期权的价格为3，标的资产的价格为23

【答案】：D

【解析】本题可根据期权时间价值的计算公式“期权价格=内在价值+时间价值”，分别计算各选项中期权的时间价值，再进行比较。选项A对于看跌期权，内在价值的计算公式为：\(Max(行权价-标的资产价格,0)\)。已知行权价为\(15\)，标的资产的价格为\(14\)，看跌期权的价格为\(2\)，则该看跌期权的内在价值为\(Max(15-14,0)=1\)。根据公式可得时间价值=期权价格-内在价值，即\(2-1=1\)。选项B对于看涨期权，内在价值的计算公式为：\(Max(标的资产价格-行权价,0)\)。已知行权价为\(12\)，标的资产的价格为\(13.5\)，看涨期权的价格为\(2\)，则该看涨期权的内在价值为\(Max(13.5-12,0)=1.5\)。根据公式可得时间价值=期权价格-内在价值，即\(2-1.5=0.5\)。选项C对于看跌期权，内在价值的计算公式为：\(Max(行权价-标的资产价格,0)\)。已知行权价为\(7\)，标的资产的价格为\(8\)，看跌期权的价格为\(2\)，则该看跌期权的内在价值为\(Max(7-8,0)=0\)。根据公式可得时间价值=期权价格-内在价值，即\(2-0=2\)。选项D对于看涨期权，内在价值的计算公式为：\(Max(标的资产价格-行权价,0)\)。已知行权价为\(23\)，标的资产的价格为\(23\)，看涨期权的价格为\(3\)，则该看涨期权的内在价值为\(Max(23-23,0)=0\)。根据公式可得时间价值=期权价格-内在价值，即\(3-0=3\)。比较各选项的时间价值：\(3＞2＞1＞0.5\)，即选项D的时间价值最大。综上，答案选D。

3、1月28日，某交易者进行套利交易，同时卖出5手3月某期货合约，买入10手5月该期货合约，卖出5手7月该期货合约；成交价格分别为5740元/吨、5760元/吨和5790元/吨。2月1日对冲平仓时的成交价格分别为5730元/吨、5770元/吨和5800元/吨。该交易者（）元。(每手10吨，不计手续费等费用)

A.亏损1000

B.盈利1000

C.盈利2000

D.亏损2000

【答案】：B

【解析】本题可通过分别计算每一种期货合约的盈亏情况，再将三种期货合约的盈亏相加，从而得出该交易者的总盈亏。步骤一：明确期货合约盈亏计算方法在期货交易中，对于卖出合约，盈利为（卖出价-平仓买入价）×交易手数×每手吨数；对于买入合约，盈利为（平仓卖出价-买入价）×交易手数×每手吨数。步骤二：分别计算三种期货合约的盈亏3月期货合约：交易者卖出5手3月期货合约，卖出价格为5740元/吨，对冲平仓时的成交价格为5730元/吨。根据上述公式，3月期货合约的盈利为\((5740-5730)×5×10=500\)元。5月期货合约：交易者买入10手5月期货合约，买入价格为5760元/吨，对冲平仓时的成交价格为5770元/吨。则5月期货合约的盈利为\((5