期货从业资格之《期货基础知识》题库检测题型及参考答案详解【培优】.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》题库检测题型

第一部分单选题(50题)

1、A、B双方达成名义本金2500万美元的互换协议，A方每年支付固定利率8．29%，每半年支付一次利息，B方支付浮动利率libor+30bps，当前，6个月的libor为7．35%，则6个月后A方比B方（）。(lbps=0．o10/o)

A.多支付20.725万美元

B.少支付20.725万美元

C.少支付8万美元

D.多支付8万美元

【答案】：D

【解析】本题可分别计算出A方和B方6个月后需支付的利息，再比较两者差值，从而判断A方比B方多支付还是少支付以及具体金额。步骤一：计算A方6个月后需支付的利息已知A方每年支付固定利率\(8.29\%\)，每半年支付一次利息，名义本金为\(2500\)万美元。根据利息计算公式：利息\(=\)本金\(\times\)利率\(\times\)时间，由于是半年，时间为\(0.5\)年。则A方6个月后需支付的利息为：\(2500\times8.29\%\times0.5=103.625\)（万美元）步骤二：计算B方6个月后需支付的利息已知B方支付浮动利率\(libor+30bps\)，\(1bps=0.01\%\)，所以\(30bps=0.3\%\)，当前\(6\)个月的\(libor\)为\(7.35\%\)，则B方的浮动利率为\(7.35\%+0.3\%=7.65\%\)，名义本金同样为\(2500\)万美元，时间为\(0.5\)年。根据利息计算公式可得，B方6个月后需支付的利息为：\(2500\times7.65\%\times0.5=95.625\)（万美元）步骤三：计算A方比B方多支付的金额用A方支付的利息减去B方支付的利息可得：\(103.625-95.625=8\)（万美元）结果为正数，说明A方比B方多支付\(8\)万美元。综上，答案选D。

2、某大豆加工商为避免大豆现货价格风险，做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，当时的基差为-30元/吨，卖出平仓时的基差为-60元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（）元。

A.盈利3000

B.亏损3000

C.盈利1500

D.亏损1500

【答案】：A

【解析】本题可根据基差的变化来判断该加工商在套期保值中的盈亏状况。步骤一：明确买入套期保值中基差变动与盈亏的关系买入套期保值是指套期保值者先在期货市场买入期货，以便将来在现货市场买进现货时不致因价格上涨而给自己造成经济损失的一种套期保值方式。在买入套期保值中，基差走弱，套期保值者能得到完全保护且有净盈利；基差走强，套期保值者不能得到完全保护且有净亏损。基差的计算公式为：基差=现货价格-期货价格。基差走弱即基差变小，基差走强即基差变大。步骤二：判断本题中基差的变动情况已知建仓时基差为-30元/吨，平仓时基差为-60元/吨。因为-60＜-30，基差变小，所以基差走弱。步骤三：计算该加工商在套期保值中的盈亏根据公式：套期保值的盈亏=基差变动值×交易数量。本题中基差变动值=-60-（-30）=-30（元/吨），交易数量为10手。在期货交易中，1手大豆期货合约为10吨，所以交易数量=10×10=100（吨）。则该加工商的盈亏=-30×100=-（-3000）=3000（元），结果为正，说明该加工商盈利3000元。综上，答案选A。

3、1975年10月，芝加哥期货交易所上市的（）期货，是世界上第一个利率期货品种。

A.欧洲美元

B.美国政府10年期国债

C.美国政府国民抵押协会（GNMA）抵押凭证

D.美国政府短期国债

【答案】：C

【解析】本题主要考查世界上第一个利率期货品种的相关知识。各选项分析A选项：欧洲美元期货并非世界上第一个利率期货品种。欧洲美元是指存放在美国境外的美国银行或外国银行的美元，欧洲美元期货在金融市场中具有重要地位，但它不是利率期货的开端。B选项：美国政府10年期国债期货同样不是世界上首个利率期货品种。美国政府10年期国债是美国国债市场中的重要组成部分，其期货交易有自身的特点和影响力，但在时间上不是最早的利率期货。C选项：1975年10月，芝加哥期货交易所上市的美国政府国民抵押协会（GNMA）抵押凭证期货，是世界上第一个利率期货品种。该期货品种的推出，开创了利率期货交易的先河，为金融市场提供了新的风险管理和投资工具，所以C选项正确。D选项：美国政府短期国债期货也不是世界上第一个利率期货品种。美国政府短期国债作为短期的政府债务工具，其期货交易是后来金融市场发展的产物，并非利率期货的起源。综上，本题答案选C。

4、通常情况下，美式期权的权利金（）其他条件相同的欧式期