《现金规划》课件.pptxVIP

个人理财韦耀莹主编黄祝华副主编

第三章 现金规划现金规划的基本知识1货币的时间价值2现金规划的内容3其他规划对现金规划的影响4

现金规划的作用现金的概念01现金规划的概念0203持有现金的成本04第一节 现金规划的基本知识

一、现金的概念广义现金狭义现金现金等价物流通中的现钞可以随时支付的存款◆期限短◆流动性强◆易于转换成已知金额现金◆价值变动风险较小支票帐户储蓄帐户货币市场帐户其他短期投资工具……

01库存现金以及随时可以用于支付的存款（中国）02库存现金和活期存款【美国会计准则委员会（IASC）】03库存货币、存在银行及其他金融机构的可随时提取的存款，以及具有可随时提取存款特征的其他类型户头（美国）04库存现金以及在任何符合条件的金融机构一经要求就可以支取的存款，扣除一经要求就应偿还的在任何符合条件的金融机构的透支（英国）05现金及按成本与市价孰低法计价的短期有价证券（日本）各国目前在对狭义现金的概念界定存在差异背景资料：各国对于“现金”的规定

期限短、流动性高、不必通知即可很容易的转换为已知金额的现金及自取得后3个月内到期的短期投资视为现金等价物（英国）指企业持有的期限短、流动性高、易于转换为已知金额的现金、价值变动很小的短期投资（中国）符合下列2个条件的，流动性强的投资：（1）易于转换为已知金额的现金；（2）即将到期因而不存在因利率变动而导致价值变动的重大风险（美国）随时能转变为已知金额的现金的短期投资，其流动性高，价值变动的风险小（IASC）我国现金等价物概念中的价值风险包括利率风险与信用风险两个方面，而美国准则的定义只强调了利率风险，没有提到信用风险。但与IASC的定义是完全一致的。各国目前关于现金等价物的规定存在差异背景资料：各国对于“现金”的规定

持有现金的原因动机含义影响因素交易动机为维持日常生活需要而持有现金收入水平、消费偏好预防动机为应付紧急情况而持有现金1.风险承担能力2.举债能力的强弱3.对现金流量预测的准确性投机动机为把握投资机会获得较大受益而持有现金1.投资机会2.风险偏好其他动机……说明持有的现金总额并不等于各种动机相加，前者往往小于后者总而言之，持有现金是为了满足流动性的需要

现金规划的内容现金收入预期（流入）现金支出计划（流出）现金规划是为满足个人或家庭短期需求而进行的对日常的现金及现金等价物及短期融资活动进行管理和安排的过程。现金流的规划二、现金规划的概念

030201现金规划既能够使所拥有的资产保持一定的流动性，满足个人或家庭支付日常家庭生活费用的需要，又能够使流动性较强的资产保持一定的收益。现金规划的目的在于确保你有足够的资金来支付计划中和计划外的费用，并且你的消费模式是在你的预算限制之内的。在现金规划中有一个原则，即短期需求可以用手头的现金来满足，而预期的或者将来的需求则可以通过各种类型的储蓄或者短期投、融资工具来满足。实质在于保持流畅的现金流为什么要做现金规划

富人的的现金流模式

中产阶级的现金流模式这里说明一点:正如陈志武所说,当今社会,你能借到钱,就成功一半了。拿明天的钱为今天服务,年青人都是开始没钱,未来收入肯定大于现在,可是不借,你永远无法创业呀！无启动资金就一直受穷，这就是金融的秘密！

穷人的的现金流模式实践证明了一个人（企业）愿意把明天的钱拿到今天花，与另一个人（企业）不愿意花明天的钱，其结果将是完全不同的！大到国家，小到个人都可以有许多例证的。如美国。

满足日常现金需要满足计划外现金消费需要有助于提高现金利用率三、现金规划的作用

四、持有现金的成本放在桌上的现金（CashontheTable），是西方经济学家最常使用的隐喻，它喻指人们错过获利的机会。包括：放弃的投资收益通货膨胀的贬值损失对于金融资产来说，通常流动性和回报率是成反方向变化的。现金具有很高的流动性，因此他必将伴随着一定的机会成本。现金的机会成本在金融资产里一般被看作是进行活期储蓄的所得。如果你持有现金，就意味着你放弃收益。因此要在资本的流动性和收益进行权衡。

企业持有现金的成本：1.持有成本2.转换成本3.短缺成本

现金规划中常犯的错误动用储蓄或借款来支付当期费用流动资产（现金、活期帐户）不足以支付流动性开支由于冲动购物和使用信用卡导致过度消费没有把闲置资金进行储蓄或投资常犯的错误

第二节 货币的时间价值人们常常说，现在的1元钱和1年后的1元钱其潜在经济价值是不相等的，前者要大于后者，原因在于现在的1元钱在1年之后，可以变成1元以上。因为如果把这1元钱用于投资，那么从社会的角度看，投资会有一个收益，这个收益也就是时间价值。如果从投资者角度看，投资就是将现时的消费推迟为未来的消费，而把1元钱用于投资而不是用于现时消费是要有报酬的，即1年之后用于