2025年传媒互联网行业：港股重估加速，AI应用突围.docxVIP

港股重估加速，AI应用突围

2025年传媒互联网行业中期策略报告

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行业深度报告·传媒互联网行业

港股重估加速，AI应用突围

—2025年传媒互联网行业中期策略报告2025年6月16日

核心观点

传媒互联网行业2025上半年行业回顾：年内传媒行业指数波动上行。2025年开年以来，

传媒互联网行业

推荐维持受DeepSeek及相关AI层面影响催化，指数在2月走出阶段性高点，随后进入波动调整期，叠加中美关税政策的影响，指数有所回探，随后在“新消费”概念(IP)和游戏行业Q1业绩整体超预期的带动下，指数整体有所回暖。截至2025年6月12日，传媒板块年内涨跌幅为11.18%,对比沪深300的年内涨跌幅为-1.09%。

推荐维持

●行业展望：港股资产价值重估，AI赋能驱动加速。“资金面修复+政策催化+优质标的流入”的三重逻辑，推动港股从全球估值洼地向价值高地跃迁。同时，在全球产业链重构的背景下，以DeepSeek为代表的国产AI正成为中国AI产业从“技术追赶”转向“行业标杆”的战略支点，中国AI产业有望实现从技术跟随转向生态主导的关键跨越。DeepSeek的开源策略打破了传统闭源模型的技术壁垒，以低成本高性能特性重塑全球AI