期货从业资格之《期货基础知识》附答案详解【能力提升】.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》

第一部分单选题(50题)

1、5月份，某进口商以67000元/吨的价格从国外进口一批铜，同时以67500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格300元/吨的价格交易，8月10日，电缆厂实施点价，以65000元/吨的期货合约作为基准价，进行实物交收，同时该进口商立刻按该期货价格将合约

A.与电缆厂实物交收的价格为64500元/吨

B.基差走弱200元/吨，该进口商现货市场盈利1000元/吨

C.对该进口商而言，结束套期保值的基差为200元/吨

D.通过套期保值操作，铜的售价相当于67200元/吨

【答案】：D

【解析】本题可根据期货套期保值的相关知识，对各选项逐一进行分析。选项A已知该进口商与电缆厂协商以低于期货价格\(300\)元/吨的价格交易，8月10日电缆厂实施点价，以\(65000\)元/吨的期货合约作为基准价进行实物交收。那么与电缆厂实物交收的价格应为\(65000-300=64700\)元/吨，而不是\(64500\)元/吨，所以选项A错误。选项B基差是指现货价格减去期货价格。5月份基差为\(67000-67500=-500\)元/吨；8月10日基差为\(64700-65000=-300\)元/吨。基差变化为\(-300-(-500)=200\)元/吨，即基差走强\(200\)元/吨，而不是走弱\(200\)元/吨。在现货市场，该进口商以\(67000\)元/吨的价格进口铜，以\(64700\)元/吨的价格销售，现货市场亏损\(67000-64700=2300\)元/吨，并非盈利\(1000\)元/吨，所以选项B错误。选项C结束套期保值时，基差为\(64700-65000=-300\)元/吨，而不是\(200\)元/吨，所以选项C错误。选项D该进口商在期货市场的盈利为\(67500-65000=2500\)元/吨，在现货市场的销售价格为\(64700\)元/吨。那么通过套期保值操作，铜的售价相当于\(64700+2500=67200\)元/吨，所以选项D正确。综上，本题正确答案是D。

2、只有在合约到期日才能执行的期权属于（）期权。

A.日式

B.中式

C.美式

D.欧式

【答案】：D

【解析】本题主要考查不同类型期权执行时间的特点。选项A，“日式期权”并非期权类型中的一个通用标准分类，一般不涉及此类期权在特定到期日执行的概念，所以A选项不符合题意。选项B，“中式期权”同样不是期权常见分类表述，不存在以此明确对应在合约到期日执行的期权情况，故B选项也不正确。选项C，美式期权的特点是买方可以在合约到期日前的任何一个交易日行使权利，而不是仅在合约到期日才能执行，所以C选项错误。选项D，欧式期权规定期权持有者只能在合约到期日才能执行期权，这与题目中“只有在合约到期日才能执行的期权”描述相符，所以D选项正确。综上，本题答案选D。

3、（）是一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

A.对冲基金

B.共同基金

C.对冲基金的组合基金

D.商品投资基金

【答案】：B

【解析】本题主要考查对不同投资方式特点的理解。选项A对冲基金是采用各种交易手段进行对冲、换位、套头、套期来赚取巨额利润的基金，它并非是单纯的利益共享、风险共担的集合投资方式。其投资策略较为复杂和灵活，往往会通过运用高杠杆和卖空等手段追求绝对收益，与一般意义上的利益共享、风险共担的集合投资特征不相符，所以A选项错误。选项B共同基金是一种将众多投资者的资金集中起来，由专业的基金管理公司进行管理和运作的投资方式。基金管理人将这些资金投资于多种证券等资产，收益按照投资者的出资比例进行分配，同时投资者也按照出资比例共同承担投资风险，是典型的利益共享、风险共担的集合投资方式，所以B选项正确。选项C对冲基金的组合基金是对对冲基金进行组合投资的基金，它主要是投资于多个对冲基金，其本质还是基于对冲基金的特点和运作模式。由于对冲基金本身的特性，对冲基金的组合基金也不属于普遍意义上利益共享、风险共担的集合投资方式，所以C选项错误。选项D商品投资基金是专注于投资商品市场的基金，比如投资黄金、石油、农产品等商品期货。其投资方向较为特定，且在投资过程中可能会面临商品价格波动等特殊风险，与利益共享、风险共担的集合投资方式的典型特征存在差异，所以D选项错误。综上，本题正确答案是B。

4、期货交易所应当及时公布的上市品种合约信息不包括（）。

A.成交量、成交价

B.持仓量

C.最高价与最低价

D.预期次日开盘价

【答案】：D

【解析】本题可根据期货交易所上市品