期货从业资格之《期货基础知识》通关试卷提供答案解析及答案详解【夺冠】.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》通关试卷提供答案解析

第一部分单选题(50题)

1、假设美元兑人民币即期汇率为6.2022，美元年利率为3%，人民币年利率为5%。按单利计，1年期美元兑人民币远期汇率的理论价格约为（）。

A.6.5123

B.6.0841

C.6.3262

D.6.3226

【答案】：D

【解析】本题可根据利率平价理论来计算1年期美元兑人民币远期汇率的理论价格。步骤一：明确利率平价理论公式在按单利计算的情况下，远期汇率的计算公式为\(F=S\times\frac{1+r_{本币}}{1+r_{外币}}\)，其中\(F\)为远期汇率，\(S\)为即期汇率，\(r_{本币}\)为本币年利率，\(r_{外币}\)为外币年利率。步骤二：确定各参数值已知美元兑人民币即期汇率\(S=6.2022\)，美元年利率\(r_{外币}=3\%\)，人民币年利率\(r_{本币}=5\%\)。步骤三：代入公式计算远期汇率\(F\)将上述参数代入公式可得：\(F=6.2022\times\frac{1+5\%}{1+3\%}=6.2022\times\frac{1.05}{1.03}\approx6.3226\)综上，本题正确答案是D。

2、大连商品交易所豆粕期货合约的最小变动价位是1元/吨，那么每手合约的最小变动值是（）元。

A.2

B.10

C.20

D.200

【答案】：B

【解析】本题可根据豆粕期货合约的交易单位以及最小变动价位来计算每手合约的最小变动值。在大连商品交易所，豆粕期货合约的交易单位是10吨/手，题目中已知该合约的最小变动价位是1元/吨。每手合约的最小变动值的计算公式为：交易单位×最小变动价位。将豆粕期货合约的交易单位10吨/手和最小变动价位1元/吨代入公式，可得每手合约的最小变动值=10×1=10元。所以本题答案选B。

3、3月初，某纺织厂计划在3个月后购进棉花，决定利用棉花期货进行套期保值。3月5日该厂在7月份棉花期货合约上建仓，成交价格为21300元／吨，此时棉花的现货价格为20400元／吨。至6月5日，期货价格为19700元／吨，现货价格为19200元／吨，该厂按此价格购进棉花，同时将期货合约对冲平仓，该厂套期保值效果是（）。(不计手续费等费用)

A.不完全套期保值，有净亏损400元／吨

B.基差走弱400元／吨

C.期货市场亏损1700元／吨

D.通过套期保值操作，棉花的实际采购成本为19100元／吨

【答案】：A

【解析】本题可根据套期保值的相关知识，分别计算基差变化、期货市场盈亏、实际采购成本等，再逐一分析各选项。选项A分析计算基差变化：基差是指现货价格减去期货价格。-3月5日基差=现货价格-期货价格=20400-21300=-900（元/吨）。-6月5日基差=现货价格-期货价格=19200-19700=-500（元/吨）。-基差变化=-500-（-900）=400（元/吨），即基差走强400元/吨。计算期货市场盈亏：3月5日建仓时期货价格为21300元/吨，6月5日对冲平仓时期货价格为19700元/吨，期货市场亏损=21300-19700=1600（元/吨）。计算实际采购成本：由于基差走强，期货市场亏损，但在现货市场有价格优势。该厂在现货市场按19200元/吨购进棉花，期货市场亏损1600元/吨，所以实际采购成本=19200+1600=20800（元/吨），而如果不进行套期保值，该厂按3月5日现货价格20400元/吨计算，现在实际采购成本比不套期保值多了20800-20400=400（元/吨），属于不完全套期保值，有净亏损400元/吨，所以选项A正确。选项B分析由前面计算可知，基差是走强400元/吨，而不是走弱400元/吨，所以选项B错误。选项C分析前面已算出期货市场亏损为21300-19700=1600（元/吨），不是1700元/吨，所以选项C错误。选项D分析前面计算得出棉花的实际采购成本为20800元/吨，不是19100元/吨，所以选项D错误。综上，本题答案是A。

4、某执行价格为1280美分/蒲式耳的大豆期货看涨期权，当标的大豆期货合约市场价格为1300美分/蒲式耳时，该期权为（）期权。

A.实值

B.虚值

C.美式

D.欧式

【答案】：A

【解析】本题可根据期权实值、虚值以及美式期权、欧式期权的定义来判断该期权的类型。各类期权的定义实值期权：是指内在价值大于零的期权。对于看涨期权而言，当标的资产市场价格高于期权执行价格时，该期权具有内在价值，为实值期权。虚值期权：是指内在价值小于零的期权