期货从业资格之《期货基础知识》通关检测卷及参考答案详解（实用）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》通关检测卷

第一部分单选题(50题)

1、基差公式中所指的期货价格通常是（）的期货价格。

A.最近交割月

B.最远交割月

C.居中交割月

D.当年交割月

【答案】：A

【解析】本题主要考查基差公式中期货价格的相关知识。基差是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品近期交割期货合约价格之差，即基差=现货价格-期货价格。在基差公式中，所指的期货价格通常是最近交割月的期货价格。这是因为最近交割月的期货合约与现货市场的联系最为紧密，其价格能够更及时、准确地反映市场的供求关系和价格走势，与现货价格的关联性更强，所以在计算基差时通常采用最近交割月的期货价格。而最远交割月、居中交割月以及当年交割月的期货价格，由于距离当前时间相对较远或者不具有最近交割月那样与现货紧密的即时关联性，不能很好地体现基差所反映的现货与期货之间的价差关系。综上，答案选A。

2、在反向市场中，套利者采用牛市套利的方法是希望未来两份合约的价差（）。

A.缩小

B.扩大

C.不变

D.无规律

【答案】：B

【解析】本题可根据反向市场和牛市套利的特点来分析两份合约价差的变化情况。分析反向市场的特点反向市场是指在特殊情况下，现货价格高于期货价格（或者近期月份合约价格高于远期月份合约价格），基差为正值。反向市场中，近期合约价格相对远期合约价格要高。分析牛市套利的操作方式牛市套利是指买入近期月份合约的同时卖出远期月份合约。也就是说，投资者预期近期合约价格上涨幅度会大于远期合约价格上涨幅度，或者近期合约价格下跌幅度会小于远期合约价格下跌幅度。分析价差变化由于是买入近期合约、卖出远期合约，在反向市场进行牛市套利时，若近期合约价格上涨幅度大于远期合约价格上涨幅度，或者近期合约价格下跌幅度小于远期合约价格下跌幅度，那么两份合约的价差就会扩大。投资者正是希望通过这种价差的扩大来获取收益。综上所述，在反向市场中，套利者采用牛市套利的方法是希望未来两份合约的价差扩大，本题答案选B。

3、买方有权在约定的时间以约定的价格买入约定合约标的是（）。

A.认购期权合约

B.认沽期权合约

C.平值期权合约

D.实值期权合约

【答案】：A

【解析】本题主要考查对不同期权合约概念的理解。选项A：认购期权合约认购期权是指期权的买方有权在约定的时间以约定的价格从卖方手中买入约定数量的合约标的。在认购期权交易中，买方支付一定的权利金获得这种买入的权利，当合约标的价格上涨时，买方可以按照约定价格买入标的，从而获取差价收益。所以买方有权在约定的时间以约定的价格买入约定合约标的的是认购期权合约，A选项正确。选项B：认沽期权合约认沽期权是指期权的买方有权在约定的时间以约定的价格将约定数量的合约标的卖给期权的卖方。与认购期权相反，认沽期权赋予买方的是卖出标的的权利，而非买入权利，故B选项错误。选项C：平值期权合约平值期权是指期权的行权价格等于合约标的市场价格的期权。它主要是根据行权价格与标的市场价格的关系来定义的，并非涉及买方是否有权在约定时间以约定价格买入合约标的这一概念，因此C选项错误。选项D：实值期权合约实值期权是指行权价格低于合约标的市场价格的认购期权，或者行权价格高于合约标的市场价格的认沽期权。它同样是从行权价格与标的市场价格的关系角度来划分期权状态的，没有体现出买方有权买入约定合约标的这一本质特征，所以D选项错误。综上，本题答案选A。

4、对中国金融期货交易所国债期货品种而言，票面利率小于3％的可交割国债的转换因子（）。

A.小于或等于1

B.大于或等于1

C.小于1

D.大于1

【答案】：C

【解析】对于中国金融期货交易所国债期货品种，转换因子的计算与可交割国债票面利率密切相关。当可交割国债票面利率小于3％时，其转换因子小于1；当可交割国债票面利率大于3％时，转换因子大于1；当可交割国债票面利率等于3％时，转换因子等于1。本题中明确指出可交割国债的票面利率小于3％，所以其转换因子小于1，答案选C。

5、中国香港恒生指数是由香港恒生银行于（）年开始编制的用以反映香港股市行情的一种股票指数。

A.1966

B.1967

C.1968

D.1969

【答案】：D

【解析】本题主要考查中国香港恒生指数开始编制的年份这一知识点。中国香港恒生指数是由香港恒生银行于1969年开始编制的用以反映香港股市行情的一种股票指数，所以正确答案选D。

6、根据资金量的不同，投资者在单个品种上的最大交易资金应控制在总资本的（）以内。

A.5%～10%

B.10%～20%

C.20%～25%

D.25%～30%

【答案】：B

【解析】本题考查投资者在单个品种上最大交易资金与总资本的比例控制范围。在投资活动中，为了合理控制