期货从业资格之《期货基础知识》试题预测试卷及参考答案详解【黄金题型】.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》试题预测试卷

第一部分单选题(50题)

1、某交易者7月30日买入1手11月份小麦合约，价格为7．6美元／蒲式耳，同时卖出1手11月份玉米合约，价格为2．45美元／蒲式耳，9月30日，该交易者卖出1手11月份小麦合约，价格为7．45美元／蒲式耳，同时买入1手11月份玉米合约，价格为2．20美元／蒲式耳，交易所规定1手=5000蒲式耳，则该交易者的盈亏状况为()美元。

A.盈利700

B.亏损700

C.盈利500

D.亏损500

【答案】：C

【解析】本题可分别计算小麦合约和玉米合约的盈亏情况，再将二者相加得到该交易者的总体盈亏状况。步骤一：计算小麦合约的盈亏-7月30日，交易者买入1手11月份小麦合约，价格为7.6美元/蒲式耳；-9月30日，交易者卖出1手11月份小麦合约，价格为7.45美元/蒲式耳。每蒲式耳小麦亏损：\(7.6-7.45=0.15\)（美元）因为1手=5000蒲式耳，所以1手小麦合约亏损：\(0.15×5000=750\)（美元）步骤二：计算玉米合约的盈亏-7月30日，交易者卖出1手11月份玉米合约，价格为2.45美元/蒲式耳；-9月30日，交易者买入1手11月份玉米合约，价格为2.20美元/蒲式耳。每蒲式耳玉米盈利：\(2.45-2.20=0.25\)（美元）1手玉米合约盈利：\(0.25×5000=1250\)（美元）步骤三：计算总体盈亏将小麦合约和玉米合约的盈亏相加，可得该交易者的总体盈亏为：\(1250-750=500\)（美元），即盈利500美元。综上，答案选C。

2、3月5日,某套利交易者在我国期货市场卖出5手5月锌期货合约同时买入5手7月锌期货合约,价格分别为15550元/吨和15650元/吨。3月9日,该交易者对上述合约全部对冲平仓,5月和7月锌合约平仓价格分别为15650元/吨和15850元/吨。该套利交易的价差（）元/吨。

A.扩大90

B.缩小90

C.扩大100

D.缩小100

【答案】：C

【解析】本题可先计算出建仓时的价差以及平仓时的价差，再通过比较两者来判断价差是扩大还是缩小以及扩大或缩小的数值。步骤一：计算建仓时的价差建仓时，卖出5月锌期货合约价格为15550元/吨，买入7月锌期货合约价格为15650元/吨。在计算价差时，用价格高的合约价格减去价格低的合约价格，因此建仓时的价差为：15650-15550=100（元/吨）步骤二：计算平仓时的价差平仓时，5月锌合约平仓价格为15650元/吨，7月锌合约平仓价格为15850元/吨。同样用价格高的合约价格减去价格低的合约价格，可得平仓时的价差为：15850-15650=200（元/吨）步骤三：比较建仓和平仓时的价差比较平仓时的价差200元/吨与建仓时的价差100元/吨，可知价差扩大了，扩大的数值为：200-100=100（元/吨）综上，该套利交易的价差扩大了100元/吨，答案选C。

3、3月5日，5月和7月优质强筋小麦期货合约价格分别为2090元／吨和2190元／吨，交易者预期近期价差将缩小，下列选项中最可能获利的是（）。

A.买入5月合约同时卖出7月合约

B.卖出5月合约同时卖出7月合约

C.卖出5月合约同时买入7月合约

D.买入5月合约同时买入7月合约

【答案】：A

【解析】本题可根据期货合约价差变化与交易策略的关系来分析各选项。题干条件分析已知5月优质强筋小麦期货合约价格为2090元／吨，7月优质强筋小麦期货合约价格为2190元／吨，此时5月合约价格低于7月合约价格，价差为\(2190-2090=100\)元/吨，且交易者预期近期价差将缩小。各选项分析A选项：买入5月合约同时卖出7月合约当价差缩小时，意味着5月合约价格上涨幅度大于7月合约价格上涨幅度，或者5月合约价格下跌幅度小于7月合约价格下跌幅度，或者5月合约价格上涨而7月合约价格下跌。此时买入的5月合约盈利，卖出的7月合约也盈利，该策略可以获利，所以A选项正确。B选项：卖出5月合约同时卖出7月合约在期货交易中，这种操作属于双卖策略。若市场价格波动，很难保证两个合约都能盈利以应对价差缩小的情况，且无法利用价差缩小来获取利润，所以B选项错误。C选项：卖出5月合约同时买入7月合约如果采取该策略，当价差缩小时，卖出的5月合约会亏损，买入的7月合约也可能因价差缩小而无法实现盈利，整体策略难以获利，所以C选项错误。D选项：买入5月合约同时买入7月合约这是双买策略，不能有效利用价差缩小的机