期货从业资格之《期货基础知识》试题预测试卷及答案详解（各地真题）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》试题预测试卷

第一部分单选题(50题)

1、根据下面资料，回答下题。

A.下跌15

B.扩大10

C.下跌25

D.缩小10

【答案】：B

【解析】本题可直接根据给定答案进行解析。答案为B，即扩大10，这表明在该题所涉及的情境中，正确的情况是某种指标或数值呈现出扩大10的结果，而A选项下跌15、C选项下跌25以及D选项缩小10均不符合题目的要求。

2、某股票当前价格为88．75港元，其看跌期权A的执行价格为110．00港元，权利金为21．50港元。另一股票当前价格为63．95港元，其看跌期权8的执行价格和权利金分别为67．50港元和4．85港元。（）。比较A、B的时间价值（）。

A.条件不足，不能确定

B.A等于B

C.A小于B

D.A大于B

【答案】：C

【解析】本题可先根据时间价值的计算公式分别计算出两种看跌期权的时间价值，再比较二者大小。步骤一：明确时间价值的计算公式对于期权来说，时间价值是指期权权利金扣除内涵价值的剩余部分。其计算公式为：时间价值=权利金-内涵价值。而内涵价值是指期权立即执行时所具有的价值，对于看跌期权而言，内涵价值=执行价格-标的资产价格（当执行价格大于标的资产价格时）；若执行价格小于等于标的资产价格，内涵价值为0。步骤二：计算看跌期权A的时间价值计算内涵价值：已知看跌期权A的执行价格为110.00港元，标的股票当前价格为88.75港元，由于执行价格大于标的资产价格，所以看跌期权A的内涵价值=执行价格-标的资产价格=110.00-88.75=21.25（港元）。计算时间价值：已知看跌期权A的权利金为21.50港元，根据时间价值的计算公式，可得看跌期权A的时间价值=权利金-内涵价值=21.50-21.25=0.25（港元）。步骤三：计算看跌期权B的时间价值计算内涵价值：已知看跌期权B的执行价格为67.50港元，标的股票当前价格为63.95港元，由于执行价格大于标的资产价格，所以看跌期权B的内涵价值=执行价格-标的资产价格=67.50-63.95=3.55（港元）。计算时间价值：已知看跌期权B的权利金为4.85港元，根据时间价值的计算公式，可得看跌期权B的时间价值=权利金-内涵价值=4.85-3.55=1.3（港元）。步骤四：比较两种看跌期权的时间价值大小由上述计算可知，看跌期权A的时间价值为0.25港元，看跌期权B的时间价值为1.3港元，因为0.25＜1.3，所以A的时间价值小于B的时间价值，答案选C。

3、4月10日，某套利交易者在CME市场买入4手7月期英镑兑美元期货合约（交易单位为62500英镑），价格为1.4475，同时在LIFFE市场卖出10手6月期英镑兑美元期货合约10手，价格为1.4775（交易单位为25000英镑），5月10日将全部平仓，成交价格均为1.4825，该套利者通过套利交易（）

A.亏损7000美元

B.获利7500美元

C.获利7000美元

D.亏损7500美元

【答案】：B

【解析】本题可分别计算在CME市场和LIFFE市场的盈亏情况，然后将两个市场的盈亏相加，从而得出该套利者通过套利交易的最终结果。步骤一：计算CME市场的盈亏情况分析交易情况：该套利交易者在CME市场买入4手7月期英镑兑美元期货合约，交易单位为62500英镑，买入价格为1.4475，平仓价格为1.4825。计算每手合约的盈利：每手合约盈利=（平仓价格-买入价格）×交易单位，即\((1.4825-1.4475)×62500=0.035×62500=2187.5\)（美元）。计算4手合约的总盈利：4手合约总盈利=每手合约盈利×手数，即\(2187.5×4=8750\)（美元）。步骤二：计算LIFFE市场的盈亏情况分析交易情况：该套利交易者在LIFFE市场卖出10手6月期英镑兑美元期货合约，交易单位为25000英镑，卖出价格为1.4775，平仓价格为1.4825。计算每手合约的亏损：每手合约亏损=（平仓价格-卖出价格）×交易单位，即\((1.4825-1.4775)×25000=0.005×25000=125\)（美元）。计算10手合约的总亏损：10手合约总亏损=每手合约亏损×手数，即\(125×10=1250\)（美元）。步骤三：计算套利交易的最终盈亏最终盈亏=CME市场总盈利-LIFFE市场总亏损，即\(8750-1250=7500\)（美元），结果为正，说明该