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论基于风控视角的互联网金融业监管与自律研究

一、引言

在全面改革开放时代，作为一个新兴、年轻产业，我国互联金融业近年来迅猛发展、成绩斐然，成为构建包括实体银行与影子银行的大金融体系的生力军，并将在经济新常态发展中发挥越来越大的作用。20XX年，被称为互联金融元年。余额宝诞生，并且在短短半年内突破一千亿元。据中国互联金融行业协会统计，到20XX年底中国的互联金融规模已经突破10万亿元。截至20XX年12月底，P2P贷平台数量达到1575家，累计成交额超过3000亿元，几乎是20XX年的3倍。目前P2P市场规模以月均12%的增幅跃居全球的前列，其中中国的宜信已经是美国最大的P2P平台LendingClub规模的数倍。与此同时，相关行业的从业人员数量达到万人，服务的超过200万家，带动的相关行业就业人数有6000万人。

但不可否认，当市场状况好、气势如虹时，互联金融行业利润丰厚，掩盖了一系列问题。据《华夏时报》记者不完全统计，20XX年全国累计已有119家P2P平台倒闭或跑路，涉及资金共计约21亿元。今年P2P平台倒闭或跑路的也不在少数。例如：今年3月份，山东烟台理财公司老板非法集资涉案7亿元，因兑付问题跑路。上述支付、贷诈骗案件和兑付困难事件频发的现象说明：一是现行法律法规缺位、监管主体不明确与监管不力;二是业内法律定位不明，可能越界触碰法律底线三是资金的第三方存管制度缺失，存在安全隐患;四是内控制度不健全，可能引发经营风险;五是民间征信体系有待进一步完善;六是少部分从业人员职业道德缺失。由于上述风险的存在，互联金融行业的繁荣发展景象也难以掩盖行业内部的非理性行为。所以，在政府健全监管法律法规的同时，行业内的互联金融如何加强自律成为当前亟待解决的热点问题。本文拟在评述互联金融监管与自律研究现状基础上分析中国互联金融业态，阐述SCP框架与行业自律的关系，展望互联金融市场发展前景;进一步，基于风险控制视角，针对互联金融的非理性行为，探讨互联金融行业如何监管与自律，并提出相应风险控制体系构建思路，为国内互联金融行业理性发展与有效监管提出建议。

二、互联金融业监管与自律的研究现状

客观上我国互联金融业具有发展迅猛、扩散效应快但监管滞后等特征。国内学者从监管的角度对互联金融业进行风险控制的研究还很有限，如我国较早研究互联金融的学者谢平等(20XX)提出了互联金融的三种模式：移动支付、络信贷和众筹式融资，并进行了案例分析。陈林(20XX)阐述了互联金融的模式及特点，从金融消费方式、金融竞争模式、金融服务供给、货币政策、金融信息安全、反洗钱等六个方面分析了互联金融对传统金融机构和金融监管的影响，并借鉴了欧美等国家互联金融监管经验，提出了完善我国互联金融监管的政策建议。

相对国内而言，发达国家或地区互联金融行业起步较早，对互联金融行业进行监管的法律法规相对健全。

(1)第三方支付机构发展与监管。美国对第三方支付的监管主要包括：一是对机构性质认定上，将第三方支付机构与其他类型的银行业存款机构区别对待，其本质仍是传统支付服务的延伸，无需获得银行业务许可证，二是对第三方支付机构以发放牌照的方式管理和规范，三是第三方支付机构接受联邦政府和州政府的共同监督等。

(2)P2P络信贷发展与监管。美国并未制定专门针对P2P络借贷行业监管的法律，主要是通过查找现有与P2P相关的法律。《美国政府责任办公室(GAO)呈交给国会的P2P行业发展与监管报告》为美国政府对P2P行业发展与监管提供了两套可行的方案：第一种方案是维持现在多部门分头监管，州与联邦政府共同管理的监督架构;第二种方案是将各部门、联邦和州的职责集中在一个单独的部门，由该部门统一承担保护放款人与借款人的责任。英国是P2P络信贷的发源地，英国对络借贷行业的监管主要包括：一是以《消费者信用贷款法》为依据，将P2P络借贷界定为消费信贷，具体划入债务管理类消费信贷业务，二是实行政府监管和行业自律。

(3)众筹融资监管。20XX年4月，美国通过《促进初创融资法案》，成为第一个改变相关监管章程而让公民自由参与众筹融资的国家，监管方案具体包括：一是适当开放众筹股权融资;二是保护投资者利益，出台相应的法案，从业务准入、行业自律、资金转移、风险揭示、预防诈骗、消费者保护等方面对融资平台进行约束。

另一方面，行业自律日益受到国家金融监管当局和国际金融学术界的关注。国外学者主要对行业自律的含义、作用进行了阐释，分析了体现行业自律原则的金融监管改革方案。例如英国除了将互联金融纳入现有监管框架内、补充制定相关的法律法规外，还设立行业自律组织承担监管职能。Lawrenceetal(