综合金融行业理财产品跟踪报告2025年第3期(5月31日.docx

目 录

TOC\o1-2\h\z\u一、银行理财产品 4

（一）银行理财市场新发总体情况 4

（二）新发市场趋势总结 5

（三）代表性新发理财产品分析 5

二、基金产品 7

（一）新发基金市场总体情况 7

（二）基金新发规律总结 8

（三）代表性新发基金产品分析 9

三、保险产品 11

四、风险提示 12

图表目录

图表1 各类新发理财数量占比（%，按投资性质） 4

图表2 各类新发理财数量占比（%，按机构类型） 4

图表3 各类新发理财数量占比（%，按期限类型） 5

图表4 各类新发理财数量占比（%，按投资起点） 5

图表5 基金市场新发份额及环比 7

图表6 2025年5月31日-6月13日双周各类型新发基金发行份额（亿份） 8

图表7 5月31日-6月13日基金产品发行规模统计（按托管人，取前23名） 8

图表8 5月31日-6月13日新发基金产品（按发行份额排名前20名） 9

图表9 近期销售的年金保险产品 11

一、银行理财产品

（一）银行理财市场新发总体情况

市场总体情况：根据普益标准数据，2025年5月31日-6月13日期间，全市场共新发2530款理财产品（不含子期），产品类型依然以封闭式净值型为主（1991款，占

比78.50%），风险等级最多集中于二级（中低风险）产品（2106款，占比83.00%），收益类型绝大多数为非保本浮动收益型（2530款，99.70%）。预计固定收益类、中低风险的理财产品仍将是市场主流，不同类型机构将继续保持自身市场定位，国有理财公司拓展全国市场，城市商业银行深耕本地市场。

产品结构特征

按投资性质：固定收益类产品在新发理财产品中持续占主流，新发数量达2486

只，占比98.26%，平均业绩比较基准为2.63%，延续了上一期的情况。反映出当前市场环境下，投资者整体风险偏好较为保守，更倾向于稳健收益的产品。

按机构类型：理财公司新发依然占绝对主导，达到为2124只，占比83.95%，平均业绩比较基准2.66%；城市商业银行和农村金融机构分别发行255只和150

只理财产品，平均业绩比较基准分别为2.55%和2.40%，整体情况和上一期基本持平。

按期限类型：中短期产品持续受到投资者青睐，期限在3年以下的各类产品新发占比高达97.91%。其中1年（不含）-3年（含）期限的产品数量占主导，为

980只，占比38.74%，较前几期报告期持续攀升，反映了投资者流动性需求的收缩趋势，市场动荡环境下较以往更加注重中长期收益。

按投资起点：市场上依然以投资起点较低的产品为主，1万元以下（含）的产品新发2025只，占比超过80%；其中投资起点在1元及以下的产品的新发1671

款，占比最高，达66.05%，业绩比较基准为2.65%。而投资起点较高的产品（100万元以上）平均业绩比较基准最高，达到3.25%，但发行数量较少，仅31只，说明高门槛、高收益产品依然面向较小的客户群体。

图表1 各类新发理财数量占比（%，按投资性质） 图表2 各类新发理财数量占比（%，按机构类型）

1.50.040.2

1.50.040.2

98.26

83.95

0.04

固定收益类混合类权益类商品及金融衍生品类

资料来源：资料来源：理财公司 股份制商业银行城市商业银行农村金融机构 国有控股银行 外资银行

资料来源：

资料来源：

普益标准，华创证券 普益标准，华创证券

普益标准，华创证券

普益标准，华创证券

图表3 各类新发理财数量占比（%，按期限类型） 图表4 各类新发理财数量占比（%，按投资起点）

2.020.087

2.02

0.08

7

5.49

4.19

38.74

21.03

2.69

1.237.87

1.661.42

13.08

66.05

0.91

21.46

每日开放型 1个月（含）以下

1个月-3个月（含） 3个月-6个月（含）

6个月-1年（含） 1年（不含)-3年（含）

3年以上（包含为空） 未披露

1元及以下 1元-1千元（含）

1千元-1万元（含） 1万元-5万元(含)

5万元-10万元(含) 10万元-50万元(含)

50万元-100万元(含) 100万元以上未披露

资料来源：资料来源：普益标准，华创证券 普益标准，华创证券

资料来源：

资料来源：

（二）新发市场趋势总结

产品类型结构稳定，固定收益主导市场

从投资性质来看，产品类型的结构较前几周相比保持稳定，固收类理财产品新发在全市场中依然占绝对主导地位，新发2486只，占比达到