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证券公司流动性风险管理指引

第一章总则

第一条为加强证券公司流动性风险管理，根据《证券公司

监督管理条例》、《证券公司全面风险管理规范》等法法规

及自规则，制定本指引。

第二条在中华人民共和国境内设立的证券公司应按照本指

引实施流动性风险管理。

第三条本指引所称流动性风险，是指证券公司无法以合理

成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务

和满足正常业务开展的资金需求的风险。

第四条证券公司流动性风险管理目标是建立健全流动性风

险管理体系，对流动性风险实施有效识别、计量、监测和控

制，确保其流动性需求能够及时以合理成本得到满足。

第五条证券公司流动性风险管理应遵循全面性、审慎性和

预见性原则。

(-)全面性原则。证券公司流动性风险管理应全面覆盖

证券公司各部门、分支机构、子公司及所有表内外业务。

(二)审慎性原则。证券公司应对流动性风险管理各个环节

进行严谨、审慎判断，保障公司流动性的安全。

（三）预见性原则。证券公司应加强资金来源、资金运用

规模及期限结构变化方面的预测分析，合理预见各种可能出现

的风险，协调公司表内外各项业务发展。

第二章流动，性风险管理职责

第六条证券公司应建立有效的流动性风险管理组织架构，

明确董事会、经理层及其首席风险官、相关部门在流动性风险

管理中的职责和报告路线，建立健全有效的考核及问责机制。

第七条证券公司董事会应承担流动性风险管理的最终责

任，负责审核批准公司的流动性风险偏好、政策、信息披露等

风险管理重大事项，持续关注流动性风险状况并对流动性管理

情况进行监督检查。

第八条证券公司经理层应确定流动性风险管理组织架构，

明确各部门职责分工；确保公司具有足够的资源，独立、有效

地开展流动性风险管理工作；确保流动性风险偏好和政策在公

司内部的有效沟通、传达和实施；建立完备的管理信息系统或

采取相应手段，支持流动性风险的识别、计量、监测和控制；

充分了解风险水平及其管理状况等。

第九条证券公司首席风险官应充分了解流动性风险水平及

其管理状况，并及时向董事会及经理层报告；对公司流动性风

险管理中存在的风险隐患进行质询和调查，并提出整改意见。

第十条证券公司应明确负责流动性风险管理的部门，并配

备具有履行职责所需要的人力、物力资源。流动性风险管理部

门统筹公司资金来源与融资管理，协调安排公司资金需求，开

展现金流管理，监控优质流动性资产状况，组织流动性风险应

急计划制定演练和评估；负责制定流动性风险管理策略措

施和流程；监测流动性风险限额执行情况，及时报告超限额情

况；定期向首席风险官报告流动性风险水平管理状况及其重

大变化；组织开展流动性风险压力测试。

第十一条证券公司应在内部定价以及考核激励等相关制度

中充分考虑流动性风险因素，避免因过度追求业务扩张和短期

利润而放松流动性风险管理。

第十二条证券公司应将流动性风险管理纳入内部审计范

畴，对流动性风险管理的充分性和有效性进行独立客观的审

查和评价。内部审计发现问题的，应督促相关责任人及时整

改，并跟踪检查整改措施的落实情况。

第三章流动，性风险管理方法

第十三条证券公司应根据公司经营战略业务特点财务

实力融资能力突发事件和总体风险偏好，在充分考虑其他

风险与流动性风险相互影响与转换的基础上，确定流动性风险

偏好。

证券公司的流动性风险偏好应明确公司在正常和压力情景

下愿意并能够承受的流动性风险水平。

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