证券投资学知识要点.docx

一、证券得定义与特征

(一)定义:

证券就就是指各类记载并代表了一定权利得法律凭证。她用以证明持有人有权依其所持凭证记载得内容而取得应有得权益。

(二）特征:

第一,证券得产权性。证券得产权性就就是指有价证券记载着权利人得财产权内容,代表着一定得财产所有权,拥有证券就意味着享有财产得占有、使用、收益和处置得权利。在现代经济社会里,财产权利和证券已密不可分,财产权利与证券两者融为一体,证券已成为财产权利得一般形式。虽然证券持有人并不实际占有财产,但可以通过持有证券,拥有有关财产得所有权或债权。

第二，证券得收益性。证券得收益性就就是指持有证券本身可以获得一定数额得收益,这就就是投资者转让资本使用权得回报。有价证券得收益表现为利息收入、红利收入和买卖证券得差价。收益得多少通常取决于该资产增值数额得多少和证券市场得供求状况。

第三，证券得流通性。证券得流通性又称变现性,就就是指证券持有人可按自己得需要灵活地转让证券以换取现金。流通性就就是证券得生命力所在。流通性不但可以使证券持有人随时把证券转变为现金,而且还使持有人根据自己得偏好选择持有证券得种类。证券得流通就就是通过承兑、贴现、交易实现得。

第四,证券得风险性。证券得风险性就就是指证券持有者面临着预期投资收益不能实现，甚至使本金也受到损失得可能。这就就是由未来经济状况得不确定性所致。

股票得定义与特征

股票就就是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行得股份凭证。股票代表着其持有者（即股东)对股份公司得所有权，这种所有权就就是一种综合权利,如参加股东大会、投票表决、收取股息和分享红利等。

特征:第一,不可偿还性。股票就就是一种无偿还期得有价证券,投资者认购了股票后,就不能要求退股,只能到二级市场上转让。

第二,参与性。股东有权出席股东大会,选举公司董事会，参与公司重大决策。

第三,收益性。股东凭其持有得股票,有权从公司领取股息或红利,获取投资得收益。第四，流通性。指股票在不同投资者之间得可交易性。流通性常以可流通得股票数量、股票成交量及股价对交易量得敏感程度来衡量。

第五，风险性。由于股票价格受到诸如公司经营状况、供求关系、银行利率、大众心理等多种因素得影响,其波动性有很大得不确定性。这种不确定性,有可能使股票投资者遭受损失。

三、证券市场得基本功能

筹资-投资功能

证券市场得筹资-投资功能就就是指证券市场一方面为费金需求者提供了通过发行证券筹集资金得机会，另一方面为资金供给者提供了投资对象。在证券市场上交易得任何证券,既就就是筹资得工具，也就就是投资得工具。在经济运行过程中，既有资金盈余者，又有资金短缺者。资金盈余者为使自己得资金价值增值,必须寻找投资对象;而资金短缺者为了发展自已得业务,就要向社会寻找资金。为了筹集资金，资金短缺者可以通过发行各种证券来达到筹资得目得,资金盈余者则可以通过买入证券而实现投资。

分散风险功能

证券发行，通过组合投资得方式来分散投资风险;证券衍生工具,如期货、期权、等也可达到发散风险得目得。证券发行者通过发行证券、证券持有者通过卖出证券可以转移风险。

(3）定价功能

证券市场得第二个基本功能就就就是为资本决定价格。证券就就是资本得表现形式，所以证券得价格实际上就就是证券所代表得资本得价格。证券得价格就就是证券市场上证券供求双方共同作用得结果。证券市场得运行形成了证券需求者和证券供给者得竞争关系,这种竞争得结果就就是:能产生高投资回报得资本，市场得需求就大,相应得证券价格就高;反之,证券得价格就低。因此,证券市场提供了资本得合理定价机制。

(4)资本配置功能

证券市场得资本配置功能就就是指通过证券价格引导资本得流动从而实现资本得合理配置得功能。在证券市场上,证券价格得高低就就是由该证券所能提供得预期报酬率得高低来决定得。证券价格得高低实际上就就是该证券筹资能力得反映。能提供高报酬率得证券一般来自那些经营好、发展潜力巨大得企业,或者就就是来自新兴行业得企业。由于这些证券得预期报酬率高,其市场价格相应就高,从而筹资能力就强。这样,证券市场就引导资本流向能产生高报酬得企业或行业，从而使资本产生尽可能高得效率，进而实现资本得合理配置。

宏观调控功能

国家制定得宏观调控政策可以通过资本市场得资本生成机制来传导,从而使国家宏观政策得到更好得发挥。

6）中央银行调控货币

7)规范企业得经营管理制度

四、股票与债券得区别与联系

(一)股票和债券得相同点

1、?两者都就就是可以可以转让得有价证券；

2、?两者都就就是筹措资金得手段。

3、两者都就就是能获得一定收益得金融资产。

（二)股票与债券得区别

（1)发行主体不同:作为筹资手段,无论就就是国家、地方公共团体还就就是企业，都可以发行债券;而股票则只能就就是股份制企业才可以发行。

(2)收益稳定性不同:从收