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个税改革对养老金第三支柱的影响

《关于开展个人税收递延型商业养老保险试点的通知》标志着我国第三支柱开始落地生根，为国民养老提供了新途径，引起社会

各界广泛关注。

■  孙博

《关于开展个人税收递延型商业养老保险试省测算第三支柱个人养老金的覆盖人群和规

点的通知》明确，参保者每个月可以用工资薪金模，最后加总得到全国总规模。以北京市为例，

的6%和1000元孰低额在个人所得税前参加第按照这一方法测算，第三支柱覆盖面最多不会

三支柱税延养老保险。2018年5月1日-2019年超过4500万，仅占参加基本养老保险职工的

4月底为试点时期，试点区域为上海市、福建省15.5%、城镇就业人口的10.58%，对于大部分

（含厦门市）和苏州工业园区。试点结束后将扩国民养老支持力度不足，对于分担第一支柱

展至全国。这标志着我国第三支柱开始落地生根，财政负担意义有限。因此，必须进一步加大

孙博

为国民养老提供了新途径，引起社会各界广泛关税收优惠，扩大第三支柱覆盖面，使之成为中国养老金融50人论

注。那么第三支柱能惠及多少百姓？市场空间到真正的普惠制度安排。主要有如下几点：坛特邀成员，新华社

瞭望智库特邀研究员

底有多大？改上调起征点为增加养老第三支柱专项

在我国养老金第三支柱政策试点的同时，扣除。比如，未来拟调整起征点从5000-6000

2018年8月，我国进行了个人所得税改革，元，可改为起征点不变，但是允许将1000元

核心内容之一是将原来3500元的个税免征额在税前向养老金第三支柱账户缴存，精准增

上调到5000元，同时将子女教育、继续教育、加制度吸引力，扩大覆盖面。

大病医疗、住房贷款利息、住房租金、赡养降低领取阶段税收力度。参考税优健康险，

老人等支出予以税前扣除。毫无疑问这也将对第三支柱实施EEE（即在缴费、投资和养老

对第三支柱个人养老金覆盖人群与缴费规模金给付三个阶段均免税）；或者对第三支柱领

产生影响。但是，对于此的测算难度在于我取阶段比照个人所得税模式进行征收；设置更

国缴纳个人所得税的人数及其工资分布并不高的个税起征点，实施超额累进，提高吸引力。

公开。笔者尝试用两种方式进行试算。对低收入群体给予第三支柱缴费的税收

一种是根据纳税人数进行总量匡算。个补贴。这是德国等国家为了扩大第三支柱覆

税免征额上调前，潜在人群1.31亿人，假定盖面已经采取的做法。增加国民养老积累的

平均每人月个税递延养老缴费400元（一年角度出发，建议对于收入较低不纳税者，如

为4800元），则第三支柱潜在规模为6240亿果以税后收入向第三支柱缴费，则财政配套

元/年。个税起征额上调至5000元以后，潜按照一定比例，比如20%予以补贴等。既扩

在人群为0.45亿人，假定其平均每人每月税大覆盖面，又实现收入再分配。

延养老缴费500元（每年6000元）则潜在规允许没有参加第二支柱的职工，将其4