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第1章证券投资要素

证券投资要素本章学习提要证券投资主体证券投资客体证券中介机构

第一节证券投资主体个人政府部门企事业单位金融机构机构投资者

第一节证券投资主体个人投资者（individualinvestor）资金来源个人或家庭的合法收入减消费的剩余投资目的：净效用最大化本金安全收益稳定资本增值弥补通货膨胀损失维持流动性实现投资多样化参与公司决策合法避税

第一节证券投资主体机构投资者（institutionalinvestor）种类：政府部门、金融机构、企事业法人特征：（1）资金量大具有信息优势有利于组合投资，分散风险注重资产的安全性市场影响力大

第一节证券投资主体政府部门各级政府及政府部门——调剂资金余缺中央银行——公开市场业务操作国资委及授权投资部门——国有资产增值保值

第一节证券投资主体企业法人长期投资——参股、控股特点：稳定，不受短期波动影响短期投资——获取收益特点：交易量大

第一节证券投资主体业务特点有关规定金融机构证券经营机构商业银行、保险公司基金自营业务客户资产管理业务证券投资基金社会公益基金

第一节证券投资主体资本项目未完全开放货币没有自由兑换外国机构投资者（QFII）

第一节证券投资主体12投资者——以中长期持有、获取股息红利为主投机者——以短期持有、获取差价为主投机？=投机倒把证券投资者与证券投机者平衡价格波动增强流动性承担和分散风险行为方式投机功能

区别投资者投机者风险态度回避风险敢于冒险投资时间中长期持有短期持有交易方式现货为主信用为主分析方法基本分析技术分析投资与投机的区别第一节证券投资主体

第二节证券投资客体中国改革开放后的第一张股票

第二节证券投资客体股票定义：股票是股份公司发给股东以证明其投资份额并对公司拥有相应的财产所有权的证书股票的性质：有价证券—资本证券—所有权凭证

第二节证券投资客体股票的特征期限的永久性2、责任的有限性决策的参与性4、报酬的剩余性清偿的附属性6、交易的流动性投资的风险性8、权益的同一性

第二节证券投资客体普通股经营决策参与权多数投票制累积投票制

第二节证券投资客体盈余分配权单击此处添加正文，文字是您思想的提炼，为了演示发布的良好效果，请言简意赅地阐述您的观点。01分配原则纳税优先公积金优先无盈余无股利同股同利02分配形式现金股息股票股息财产股息负债股息建业股息03

第二节证券投资客体剩余资产分配权破产清算的分配顺序清算费用—所欠职工工资及劳动保险费—所欠税款—公司债务—优先股—普通股

第二节证券投资客体优先认股权02对每股净利稀释的弥补01维护股东持股比例

第二节证券投资客体优先股与普通股的比较优先：优先领取固定股息优先按票面清偿不足：不能参与经营决策不能享受公司利润增长的收益

第二节证券投资客体②优先股的作用对优先股东：安全、收益稳定对公司：不分散对公司的控股权筹集低成本长期稳定资金不构成破产依据对普通股东：财务杠杆作用

第二节证券投资客体③优先股的种类累积优先股和非累积优先股参与优先股和非参与优先股可转换优先股和不可转换优先股可收回优先股和不可收回优先股股息率可调整优先股和股息率固定优先股

第二节证券投资客体后配股分配权在普通股之后混合股兼具优先股和后配股的特点股息分配在普通股之前剩余财产在普通股之后

第二节证券投资客体记名股票和无记名股票01面值股票和无面值股票02实体股票和记账股票03按股票的面值形态分类

第二节证券投资客体按投资主体分类国家股票法人股票社会公众股外资股：境内上市外资股（B股）境外上市外资股（N股、H股、S股、L股）

第二节证券投资客体债券（bond）定义：依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的有价证券特点：期限性、安全性、收益性、流动性能否达到四者的统一？

第二节证券投资客体按发行主体分类国家债券：短期国债、中期国债、长期国债地方政府债券：一般契约债券、有限契约债券、收益担保债券、住宅公债金融债券公司债券：信用公司债券、抵押公司债券、保证公司债券、证券抵押信托公司债券、设备信托公司债券、参与公司债券、通知公司债券、附有选择权的债券

第二节证券投资客体按计息方式分类附息债券、零息债券、息票累积债券、贴现债券、浮动利息债券、累进利率债券按募集方式分类公募债券、私募债券按偿还期分类短期债券、中期债券、长期债券

第二节证券投资客体按市场所在地和债券面值货币分类国内债券、国外债券按债券形式分类