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《金融工程》总复习

（参考答案）

一、名词解释

1、金融工程：指创造性地运用各种金融工具和策略来解决人们所面临的各种金融与财务问题。

2、实体性金融工具：指为了实现某一特定目的而可以进行组合的金融工具和金融工序。

3、多头金融价格风险：当金融价格增加，即ΔP向正的方向变化时，企业价值随之增加；反之，随之减

少，这种情况称为多头金融价格风险。

4、投资机会成本：时间价值从经济学上体现了消费者的时间偏好，从金融理论角度来看，时间价值体现

了投资机会成本。

5、持有期收益：表示任意期限的收益。

6、远期利率：是一种合约，它是由现在签订的的，规定从现在起的t年后将资金贷出，在T年后偿还所

使用的利率，记为ft,T(tT)。

7、剩余财产权：是指清偿了公司所有负债之后的剩余价值，它代表了公司的所有者对公司剩余财产的所

有权。

8、业主权益：又叫私营业主权益，是指私营企业主对其独资经营的企业的财产权，这种财产权具有单一

性和排他性。

9、沉默的伙伴：有限合伙人在合伙企业中不享有经营决策控制权，不能对企业行为作出有效的表决，因

此有人把有限合伙人形象的称为“沉默的伙伴”。

10、股票先买权：股票先买权是公司老股东享有的一项权利，它规定公司在发售新股时，老股东有权按

自己的持股比例向公司认购新股，认购后余下部分再向社会公众发售。

11、凸性：表示因收益率的变动引起债券价格变化的快慢程度。

12、利率敏感性缺口管理：金融机构根据它对未来利率变化的趋势和收益曲线形状的预期来调整缺口，

使其资金成本最小，利差收益最大。

13、控制风险套利：是通过购买高收益率资产而用成本尽可能低的负债为其提供融资，从而尽量扩大利

差的一种资产负债利率管理策略。

14、相机抉择资金管理：是在融资计划和决策中，策略性地利用对利率变化敏感的资金，协调资金来源

和资金运用的相互关系，而不管这些项目是在负债方还是在资产方。

二、填空题

1、把握金融创新和创造着重的两个方面是：一是新的金融工具的问世，二是对旧的金融工具开辟新用途

的创新。

2、金融工程面对金融风险时进行的两种选择是：（1）用确定性来代替风险；（2）要在不失掉带来好处

的可能性的前提下来思考限制带来损失的可能性。

3、金融、计算机和数学构成金融工程课程的主要部分。

4、金融积木分为现货金融工具，衍生金融工具。

5、远期合约、期货合约、互换合约和期权合约是运用最多的衍生金融工具。

6、按期权买方和卖方划分的期权合约四种基本类型是买入看涨期权、卖出看涨期权、买入看跌期权、卖

出看跌期权。

7、现金流序列的表示方法有列表法、图示法。

8、度量收益的指标通常是利润和收益率。

9、金融工程师通常使用的金融风险管理办法是购买保险、资产负债管理、套期保值。

10、产生套期保值成本的两个原因是转嫁风险、交易成本的存在。

11、产品的三层次是核心产品、形式产品、附加产品。

12、我们所研究的金融产品，既包括本身是商品的金融工具，又包括伴随“支持性商品”提供的无形服务。

13、金融市场上以普通股权为基础的衍生权益类工具包括股票期权、认购权证、股指期货、股指期权、

存托凭证。

14、合伙人权益有普通合伙人权益和有限合伙人权益两种。

15、衍生权益类工具主要包括：可转换债券、股票期权、股票先买权、认股权证、股票指数期货、股票

指数期权、存托凭证等工具。

16、ADR涉及的当事人有外国公司、存托机构、保管机构、经纪人、投资者。

17、固定收益证券可分为政府债券、公司债券、资产证券化债券三大类。

18、证券商认购在交易所挂牌分销的国债主要通过场内认购和场外认购两途径进行的。

19、期权内涵价值要么是实值，要么是虚值，两者最大者即为其内涵价值。

20、互换交易的基本形式有三种，它们是商品互换、利率互换、货币互换。

21、利率互换有以下类型：息票利率互换、基础利率互换、交叉货币利率互换。

22、资产负债管理涉及的几个重要概念是流动性、利率期限结构、利率敏感性、期限组成、违约风险、

流动性管理的变化。

23、公司扩张的主要类型有兼并、收购、发盘收购、联营、组建控股公司。

24、公司收缩具体的售出方式有分立、资产剥离、股权切离。

25、公司所有权结构变更方式有交换发盘、股票回购、下市、杠杆收购。

三、选择题

1、满足下列条件的哪几个才称得上是年金？（