成比例交易费用下欧式期权对冲策略的优化与实证研究.docx

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2025-07-13 发布于上海
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成比例交易费用下欧式期权对冲策略的优化与实证研究

一、引言

1.1研究背景与意义

在当今复杂且多变的金融市场中，欧式期权作为一种重要的金融衍生工具，占据着举足轻重的地位。欧式期权赋予持有者在特定到期日，以事先约定的价格买入或卖出标的资产的权利。因其独特的行权机制和相对简洁的定价模型，在风险管理、资产配置以及投机套利等领域都有着广泛应用。例如，对于持有大量股票的投资者而言，他们可以通过购买欧式看跌期权，在股票价格下跌时获得补偿，从而有效对冲股票价格下行风险，保障投资组合的价值稳定。在资产配置方面，欧式期权能够帮助投资者调整投资组合的风险收益特征，使其更好地匹配自身的风险偏好和投资目标。而投机