证劵技术分析-形态理论.pptxVIP

第七章证券投资技术分析

主要理论与方法

之形态理论

上半部分：反转形态

第一节识别反转型态的技巧反转形态是市场经过一番上涨或下跌之后,由于动能的衰退进入横盘阶段.经过盘整之后,市场无力再持续原来的走势,因而出现与原趋势相反的走势.反转形态一般意味着市场原有的趋势被破坏,市场走向了相反方向.一、趋势的三种方向

重要的趋势线被突破是既有趋势即将被反转的第一个信号.所有反转形态出现之前,市场存在明显的运动趋势.形态的规模越大,那么反转后的市场波动的规模越大.二、反转形态的共同特征

A构成顶部的反转形态通常经历的时间较底部形态短,但价格的波动幅度大,而且更为剧烈.B出现在底部的反转形态通常波动幅度不大,但经历时间较长.

第二节反转形态的头号主角头肩顶和头肩底（头肩形）在市场运动中,如果出现头肩顶或头肩底,既有趋势己经开始反转的可能性几乎可以肯定,它们是市场走势中最经典的价格形态.

1A左肩BCDE右肩FG2颈线头肩顶头突破点回抽

成交量颈线突破点右肩头左肩头肩顶股份

GBA01DC02FE03

头肩底颈线反扑左肩头右肩突破点

右肩左肩头股份成交量头肩底

ABCDE5.78

市场击穿了颈线.收盘价必须保持在颈线的位置之下.01需要说明的是,在确认头肩顶反转形态完成之时,可以用价格过滤器(即突破3％和5％才确认突破的技术)和双日原则(连续两天的收盘价收于颈线之下)作为辅助验证的手段,这对于长线投资者而言,显得特别重要.02二、头肩顶与头肩底的决定性因素

1在价格冲高形成头部时,相对应的成交量比前一波峰(即左肩)时少,显示市场上攻的动能不足.2在市场形成第三个峰(即右肩)时,成交量进一步萎缩,这是成交量发出趋势可能生变的最重要信号.3当市场以巨大的能量击穿线时,成交量会急剧扩张,显示来自颈线上方的抛盘压力沉重.三、重视成交量扮演的角色

01AB02CD03EF

一般来说左肩和右肩的高点大致相等，部分头肩顶的右肩较左肩为低。但如果右肩的高点较头部还要高，型态便不能成立。如果其颈线向下倾斜，显示市场非常疲乏无力。成交量方面，左肩最大，头部次之，而右肩最少。不过，根据有些统计所得，大约有三分之一的头肩顶左肩成交量较头部为多，三分之一的成交量大致相等，其余的三分之一是头部的成交大于左肩的。要点提示

在跌破颈线后可能会出现暂时性的回升（回抽），这情形通常会在低成交量的跌破时出现。不过，暂时回升应该不超越颈线水平。02例如头肩顶，当颈线跌破时，不需成交增加也该信赖，但倘若成交在跌破时激增，显示市场的抛售力量十分庞大，股价会在成交量增加的情形下加速下跌。01

第三节双重顶与双重底ACBD颈线突破点

cba成交量股份颈线突破点双顶

baC成交量股份颈线突破点双底

ACBD10.20

双重顶与双重底的分析要决只有当市场真正跌破了前一个反弹低点才表明双重顶反转形态成立;当市场真正突破前一个反弹高点时,说明双重底的有效性初步被认定.

2.大多数潜在的双重顶或双重底都只是市场原有趋势的调整形态,它们只是一些看起来像是要发生突破的所谓潜在形态,如果它不击穿颈线,市场仍会回到既有的趋势中去ABCD颈线M顶趋势线原有趋势线

市场在双峰或双谷之间徘徊的时间越长、形态的高度越高,那么反转发生的潜力越大,反转发生的规模越大,走势也越猛烈.

第四节三重顶与三重底ACEBD

P4P3P2P1颈线三顶股份成交量P5突破点

abcde

BAC颈线突破点成交量股份三底

第五节圆顶与圆底圆形底

成交量碗柄圆形顶股份

经过一段多方力量强于空方力量的升势之后，多方趋弱或仅能维持原来的购买力量，使涨势缓和，而空方力量却不断加强，最后双方力量均衡，此时股价会保持没有上落的静止状态。如果空方力量超过多方，股价就回落，开始只是慢慢改变，跌势不明显，但后期则由空方完全控制市场，跌势转急，说明一个大跌市即将来临，未来下跌之势将转急转大。2．市场含义1．圆形顶型态分析股价呈孤形上升,即虽不断升高,但每一个高点升不了多少就回落，先是新高点较前点高，后是回升点略低于前点，这样把短期高点连接起来，就形成一圆形顶。在成交量方面也会有一个圆形状。

3．要点提示3．要点提示

（1）有时当圆形头部形成后，股价并不马上下跌，而是反复横向发展形成持续区域，这持续区称作碗柄。一般来说，这碗柄很快便会突破，股价继续朝着预期中的下跌趋势发展。

（2）圆形底表现为股价呈孤形下跌，初时卖方的压力不断减轻，于是成交量持续下降，但买入的力量仍畏缩不前，这时候股价虽是下跌，然而幅度缓慢和细小，其趋势曲线渐渐接近水平。在底部时买卖力量达致均衡状态，因此仅有极小的成交量。然后需求开始增加，价格随着上升，最后买方