柳工财务状况分析.docxVIP

财务管理课程设计

姓名：慕霞

学号:631104020122

专业：工商管理

年级：2011级

重庆交通大学管理学院

2013年12月

一、公司基本情况简介

(一)公司法定中文名称:广西柳工机械股份有限公司

(二)公司法定代表人:王晓华先生

(三)公司董事会秘书:王祖光先生

董事会证券事务代表:黄华琳先生

(四)公司注册及办公地址:广西壮族自治区柳州市柳太路1号

公司国际互联网网址:

电子信箱:stock@

(五)公司选定的信息披露报纸名称:中国证券报、证券时报

登载公司年度报告及其它公告信息的中国证监会指定国际互联网网址:

巨潮资讯网

(六)公司股票上市交易所:深圳证券交易所

股票简称:柳工股票代码:000528

(七)公司的主营业务

经过上市以来近20年的发展，公司主营业务得到了大幅度扩展。1993年上市之初公司主要经营装载机的开发、生产、经营、维修、技术服务等。到2012年末公司的主营业务已经扩展到为装载机、挖掘机、起重机、压路机、叉车、平地机、推土机、铁炮机、摊铺机、滑移装载机、挖掘装载机登工程机械及配件的生产、销售，以及融资租赁业务等。公司的主营业务收入和利润主要来源于装载机、挖掘机、融资租赁等业务。

（八）公司的控股情况

公司上次以来，控股股东一直为广西柳工集团有限公司，其持股比例有1993年75%，经过多次变更哪位报告中的34.98%，目前实际为公司的相对股东。

二、近三年的偿债能力、盈利能力、运营能力分析

（一）偿债能力分析

1、流动比率分析

用流动比率来衡量资产的流动性，自然要求公司的流动资产在清偿流动负债之后还有余力去应付日常经营活动中的其他资金需要。

流动比率=流动资产/流动负债×100%

①2010年流动比率

2010年的期末余额：流动资产总额=货币资金+应收票据+应收账款+预付款项+其他应收款+存货+一年内到期的非流动资产（负债表上有余额的科目）

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2010年的期末余额：流动负债总额=短期借款+应付票据+应付账款+预收款项+应付职工薪酬+应交税费+应交利息+其他应付款+其他流动负债（负债表上有余额的科目）

存货周转率反映了企业销售能力和流动资产流动性的一个指标，也是衡量企业生产经营各个环节中存货运营效率的一个综合性指标。在存货平均水平一定的条件下，存货周转率越高好。在存货平均水平一定的条件下，存货周转率越高，表明企业的销货成本数额增多，产品销售的数量增长，企业的销售能力加强。反之，则销售能力不强。

公式：存货周转率=营业成本/平均存货

年份

存货周转率

2010

3.81次

2011

5.73次

2012

2.18次

注释：具体计算见附件

小结：对企业而言，存货周转率越高越好，但是通过比较近三年的存货周转率（3.81次-5.73次-2.18次），可以看出，该公司的存货周转率在2011年的时候有很大增长，但是在2012年的时候，就严重缩水了，但是结合市场（看上图）来看的话还是跟整个机械行业的水平大体齐平。现在来看，或许是公司的营业管理方面出了一定的问题或市场竞争太过激烈了，导致该公司存货周转率有了这么大的突变。

总结：根据这两个运营指标——应收账款周转率和存货周转率，可以看出，该企业的资产流动性在变弱，短期偿债能力也在变弱，销售能力也在变弱。总的来说，现在这个企业已经不如前两年。投资者在投资该公司之前应该考虑清楚，这样能顾尽量避免资金上的损失

三、公司近三年利润分派方案和资本公积转增股本方案

（一）股票发行和资本公积转增方案

公司已于2006年3月17日完成了股权分置改革，方案为:大股东柳工集团向社会流通股东每10股送3股，并于该日刊登了股权变动公告。公司于2008年4月18日向社会公开发行了8亿元可转换公司债券。“柳工转债”已于2009年6月19日结束转股，并于2009年6月22日停止交易，6月30日摘牌。

于2010年12月末，公司向包括柳工集团在内的8家特定投资者发行10000万股人民币普通股（A股）。本次发行募集资金总额为300000万元，扣除发行费用3339.48万元募集资金净额为296，660.52万元。

柳工机械股份有限公司在2010年末，总股本为750171424股；该公司在20117月20日-7月2