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1第一章财务管理总论财务管理目标财务管理原则概念二三财务管理环节四财务管理体制五一

第一节企业财务管理的概念20102一、企业资金运动存在的客观必然性其运动过程包括：资金筹集、资金投放、资金耗费、资金收入和资金分配。在企业再生产过程中，客观地存在着资金的运动，其存在客观基础是社会主义商品经济。它是企业经济活动的一个独立方面，具有自己的运动规律。二、企业资金运动过程

企业与投资者之间的财务关系企业与债权人之间的财务关系企业与受资者之间的财务关系:企业与债务人之间的财务关系:企业与供货商、企业与客户之间的关系：企业与政府之间的财务关系：企业内部各单位之间的财务关系：企业与职工之间的财务关系。企业资金运动形成的财务关系第一节企业财务管理的概念

财务管理的内容4

01财务管理特点：它是一种价值管理财务管理主要内容：投资管理、筹资管理、资产管理、成本费用管理、收入与分配管。02企业财务管理的内容：组织财务活动、处理财务关系第一节企业财务管理的概念

第二节财务管理目标6★财务管理目标是一切财务活动的出发点和归宿。★最具有代表性的财务管理目标有以下几种观点：财务管理目标公司价值最大化股东财富最大化利润最大化企业价值最大化相关者利益最大化

资本的使用权最终属于获利最多的企业；4只有获利，才能使整个社会财富实现最大化。5利润最大化1以利润最大化作为财务管理目标的原因：2符合人类生产经营活动的目的，即最大限度地创造剩余产品；3

（二）股东财富最大化1.股东财富的确定股东财富=股票数量×股票价格当股票数量一定的前提下，股票价格达到最高时，股东财富达到最大2.股东财富最大化作为财务管理目标的优点◎能够考虑到取得收益的时间因素和风险因素◎能够克服企业在追求利润上的短期行为◎能够充分体现企业所有者对资本保值与增值的要求

公司价值最大化公司价值的确定公司价值是指公司全部资产的市场价值，即公司资产未来预期现金流量的现值。价值=债券市场价值+股票市场价值公司

相关者利益最大化含义即追求与企业利益相关的各方利益最大化。包括企业所有者、债权人、员工、企业经营者、客户、供应商和政府等。优点（1）有利于企业长期稳定发展；（2）体现了合作共赢的价值理念，有利于实现企业经济效益和社会效益的统一；（3）这一目标本身是一个多元化、多层次的目标体系，较好地兼顾了各利益主体的利益；（4）体现了前瞻性和可操作性的统一。具体内容（1）强调风险与报酬的均衡，将风险限制在企业可以承受的范围内；（2）强调股东的首要地位，并强调企业与股东之间的协调关系；（3）强调对代理人即企业经营者的监督和控制，建立有效的激励机制以便企业战略目标的顺利实施；（4）关心本企业一般职工的利益，创造优美和谐的工作环境和合理恰当的福利待遇，培养职工长期努力地为企业工作；（5）不断加强与债权人的关系，培养可靠的资金供应者；（6）关心客户的长期利益，以便保持销售收入的长期稳定增长；（7）加强与供应商的协作，共同面对市场竞争，并注重企业形象的宣传，遵守承诺，讲究信誉；（8）保持与政府部门的良好关系。

资金合理配置原则01收积极平衡支原则02成本效益原则03收益风险均衡原则04分级分口管理原则05利益关系协调原则06企业财务管理的原则有：第三节企业财务管理的原则

第四节财务管理环节12

第四节财务管理体制13财务管理体制：是明确企业各层级财务权限、责任和利益的制度。其核心问题是如何配置财务管理权限。一般模式——有三种类型：集权型、分权型、集权与分权相结合型集权与分权的选择企业财务管理体制的设计原则集权与分权相结合型（一般内容）

三种类型的比较14

集权与分权的选择15

与企业组织体制相对应的原则明确财务综合管理和分层管理思想的原则明确企业对各所属单位管理中的决策权、执行全与监督权三者分立原则与现代企业制度的要求相适应原则企业财务管理体制的设计原则

集权与分权相结合的内容17

货币时间价值和投资风险价值第一节第二章资金时间价值

资金的时间价值一、时间价值的含义资金时间价值，是指一定量资金在不同时点上的价值量的差额。相当于没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率。利率不仅包含时间价值，而且也包含风险价值和通货膨胀的因素。如果通货膨胀率很低，可以用政府债券利率来表现时间价值。

一次性收付款项的终值与现值终值现值单利F=P*(1+i*n)P=F/(1+i*n)复利F=P*(1+i)P=F/(1+i)nn

二、现值和终值的计算1、复利终值的计算F＝？012n43F=?p在其他条件一定的情况下，现金流量的终值与利率和时间呈同向变动，现金流量时间间隔越长，利率越高，终值越大。?