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LESSON13
LESSON13
EstablishingCredit
Warm-Up
Rememberthefableoftheboywhocriedwolf?Theshepherdboymadeupso
manystoriesaboutseeingawolfinthepasturethatwhenheactuallydidsee
one,nooneinthevillagebelievedhimoransweredhiscriesforhelp.Ifhehad
beenhonestandtrustworthyinthebeginning,hisstorywouldhavebeen
acceptedwhenhewasinrealtrouble.
Thisfablealsosayssomethingaboutwhatisneededinordertoestablishagood
credithistory.Peoplewhoborrowmoneyanddon’treturnit,orwhoareconsis-
tentlylateinmakingpaymentsonloans,willhaveabadcreditrecord.Theywill
notrustedbecauseoftheirpasthistoryandwillhavetroublegettingloansor
creditcardsinthefuture.Moreimportant,beingturneddownforcreditcanhave
unfortunateconsequences:nocollegefinancialaidperhaps,ornonewcar,no
house,furniture,orevenastereoorcomputer.
Thislessonwillhelpyouunderstandtheimportanceofestablishingagoodcredit
history.Bybeingaresponsibleborrowerinsmallthings,youcandevelopgoodhabits
thatleadtoafavorablecreditrecord.Then,whenyouareolder,youwillavoid
problemswhenapplyingforaloanforbig-ticketitems,suchasacarorahouse.
MUSCLELearntheseideas,practice
them,anddevelopyour
DEVELOPERSfinancialfitnessmuscles.
✔Goodcredithabitsbeginearly.Repayingloansandreturningb
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