2025年下半年资本市场展望：行稳破局，信心回归.pptx

※核心摘要;※核心摘要;;1.1海外基本面|主要经济体周期错位;1.1海外基本面|美国就业数据下修，企业投资表现良好;1.2海外政策|货币：美联储上半年按兵不动，特朗普敦促降息;1.2海外政策|财政：“大美丽”法案延续财政扩张;1.2海外政策|关税：特朗普关税政策反复，贸易谈判持续推进;1.2海外政策|关税：短期扰动仍在，不确定性整体呈下行趋势;;2.1国内基本面|经济增长：工业生产强劲，高技术产业增长较快;2.1国内基本面|经济增长：出口韧性，消费改善，制造/基建投资增长较快;2.1国内基本面|通胀：物价维持低位运行;2.1国内基本面|企业利润：上市公司企业盈利呈现结构性改善;2.2国内