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2025证券可转债测试题及答案

一、单项选择题（每题2分，共10题）

1.可转债的全称为（）。

A.可转换债券

B.可交换债券

C.可赎回债券

答案：A

2.可转债在转股期内，（）按照约定的转股价格转换成股票。

A.必须

B.可以

C.不可以

答案：B

3.可转债的票面利率一般（）普通债券。

A.高于

B.低于

C.等于

答案：B

4.以下哪个不是可转债的要素（）。

A.回售条款

B.抵押条款

C.赎回条款

答案：B

5.可转债的转股价值等于（）。

A.正股价格×转换比例

B.债券面值×转换比例

C.正股价格÷转换比例

答案：A

6.当可转债的正股价格持续低于转股价格一定幅度时，会触发（）。

A.赎回条款

B.回售条款

C.强制转股条款

答案：B

7.可转债的发行主体主要是（）。

A.上市公司

B.政府机构

C.金融机构

答案：A

8.以下哪种情况会使可转债的价格上涨（）。

A.正股价格下跌

B.市场利率上升

C.正股价格上涨

答案：C

9.可转债的转换比例计算与（）有关。

A.债券面值和转股价格

B.债券利率和转股价格

C.债券期限和转股价格

答案：A

10.可转债的投资风险（）普通债券。

A.高于

B.低于

C.等于

答案：A

二、多项选择题（每题2分，共10题）

1.可转债的特点包括（）。

A.债权性

B.股权性

C.可转换性

D.低风险性

答案：ABC

2.影响可转债价格的因素有（）。

A.正股价格

B.转股价格

C.市场利率

D.剩余期限

答案：ABCD

3.可转债的条款一般有（）。

A.赎回条款

B.回售条款

C.转股价格修正条款

D.分红条款

答案：ABC

4.以下关于可转债转股的说法正确的有（）。

A.转股后债券消失

B.转股后会增加公司股本

C.转股有时间限制

D.转股不需要支付额外费用

答案：ABC

5.可转债的收益来源包括（）。

A.债券利息

B.转股后的股票差价

C.赎回收益

D.回售收益

答案：ABCD

6.对于上市公司来说，发行可转债的好处有（）。

A.降低融资成本

B.不稀释控制权

C.优化资本结构

D.提高知名度

答案：AC

7.以下属于可转债风险的有（）。

A.正股波动风险

B.利率风险

C.信用风险

D.转股失败风险

答案：ABCD

8.可转债的发行条件可能包括（）。

A.盈利要求

B.资产规模要求

C.负债率要求

D.发行规模限制

答案：ABCD

9.在分析可转债时，需要关注的财务指标有（）。

A.流动比率

B.速动比率

C.资产负债率

D.每股收益

答案：ABCD

10.可转债与可交换债的区别有（）。

A.发行主体不同

B.换股来源不同

C.发行目的不同

D.对股本影响不同

答案：ABCD

三、判断题（每题2分，共10题）

1.可转债只能在特定时间转股。（）

答案：对

2.可转债的票面利率是固定不变的。（）

答案：错

3.所有上市公司都可以发行可转债。（）

答案：错

4.当正股价格高于转股价格时，转股会有盈利。（）

答案：对

5.可转债的回售条款是对发行方的保护。（）

答案：错

6.市场利率上升会导致可转债价格下降。（）

答案：对

7.可转债的转股比例一旦确定就不能更改。（）

答案：错

8.上市公司发行可转债不需要进行信用评级。（）

答案：错

9.可转债的投资收益一定高于普通债券。（）

答案：错

10.可交换债可以转换为发行公司的股票。（）

答案：错

四、简答题（每题5分，共4题）

1.简述可转债赎回条款的作用。

答案：赎回条款主要是保护发行方利益。当正股价格大幅高于转股价格时，发行方可以按事先约定赎回可转债，避免过多债券转股而稀释股权，同时也可降低公司的财务成本等。

2.说明可转债转股价格修正条款的意义。

答案：转股价格修正条款有助于保护投资者利益。当正股价格持续下跌时，可适当下修转股价格，使转股价值提升，增加投资者转股的可能性，提高可转债的吸引力。

3.简述可转债的融资优势。

答案：对于企业，融资成本较低，相比股权融资不立即稀释控制权，还可优化资本结构；对于投资者，兼具债券的稳定性和股票的潜在收益性，有多种收益来源。

4.解释可转债信用风险的来源。

答案：信用风险主要源于发行公司的经营状况。若公司经营不善，可能无法按时支付债券利息或偿还本金，或者在触发赎回、回售等条款时无力履行相应义务。

五、讨论题（每题5分，共4题）

1.讨论可转债在不同市场环境下的投资